互联网金融风暴正吹向滞涨股

□本报记者 魏静

近来，余额宝的正式上线引来市场各方的热议。据支付宝和天弘基金日前发布的数据称，截至6月30日，上线的余额宝累计用户数达251.56万，成为目前中国用户数最多的货币基金。其中余额宝累计转入资金66.01亿元，累计用于消费的金额达12.04亿元，存量转入资金规模达到57亿元。在余额宝受追捧的同时，A股市场上与余额宝相关的个股内蒙君正(601216)及金证股份(600446)等热门概念股近日已出现连续涨停的现象，市场对互联网金融所引发的变革充满期待。分析人士表示，在互联网金融风暴持续的背景下，A股市场中部分尚未被挖掘的互联网金融股仍具备一定的交易性机会，如国金证券(600109)、天茂集团(000627)、粤电力A(000539)以及升华拜克(600226)等。

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催生用户最多的货币基金

近来，支付宝和天弘基金合作的余额宝持续受到市场的关注，据上述两方7月1日发布的数据称，截至6月30日，新上线的余额宝累计用户数达到251.56万户，成为目前中国用户数最多的货币基金。据支付宝提供的数据称，截至6月30日，余额宝累计转入资金66.01亿元，累计用于消费的金额为12.04亿元，存量转入资金规模达到57亿元。

众所周知，余额宝是互联网和基金理财产品融合创新的产物，用户在支付宝网站内将资金转入余额宝，就等于购买了天弘基金的增利宝货币基金。而资金转入后既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，也可以获得基金公司提供的货币基金投资收益。由此，一元钱起买、随时可以卖出的碎片化理财引发市场关注。

相关数据显示，与传统基金理财户均七八万元的投资额相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元。分析人士认为，此前市场缺乏适合普通大众的低门槛理财产品和服务，如今互联网金融正在改变和形成新的理财习惯。

据介绍，余额宝合作的增利宝货币基金主要用于投资国债、银行协议存款等收益稳定、风险极低的金融工具。不过，增利宝基金成立至今，仍以协议存款为主要投资标的，这是因为近期市场资金面极度紧张，这使得当下协议存款利率非常高。

此外，据证监会网站显示，目前支付宝已经和37家基金公司签订了合作销售协议，而基金公司的淘宝网官方旗舰店也将在不久后正式上线。

互联网金融正式挑战传统金融

近期，正当几大互联网巨头纷纷向传统金融业发起宣言式挑战之际，连接电子支付和基金理财行业的“余额宝”产品成功推出，并引发了电子支付和金融业的跨界热议和叫好声。目前，余额宝、活期宝、华强宝、现金宝等产品纷纷浮出水面，新兴的互联网金融正在一点点蚕食原本属于银行的领地。

宏源证券指出，这样的互联网金融，其实是变相替代了银行的存储功能。面对这样的冲击，传统金融机构毅然选择主动创新和变革，根据工商银行、建设银行、农业银行、中国银行2013年度固定资产投资预算安排的统计，四大行2013年在科技方面的投入高达250亿元，农行在2013年6月更是成立了“互联网金融技术创新实验室”。

事实上，这一互联网金融创新早在十几年前已有实践，美国Paypal货币市场基金的发展历程值得投资者回顾和借鉴。

据介绍，全球知名的网上支付公司Paypal成立于1998年，而在次年就设立了账户余额的货币市场基金，该基金由Paypal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱(之后是贝莱德)的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在Paypal支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，从而获得收益，堪称互联网金融的创举。

如今，国内余额宝的核心逻辑与Paypal货币基金如出一辙，操作的实质也是将账户余额外包给专业的资产管理机构。这一产品创新既是支付宝进军互联网金融的一个突破点，对用户也是一个“何乐而不为”的更优选择。目前，基金公司不仅在盘算网上支付行业数百亿的沉淀资金，而且对支付巨头的庞大客户群及与其深度合作所产生的潜在正能量兴趣浓厚，再加上国内的利率环境也比较适合货币基金的发展，因而最终形成了一个对各方都有利的市场化金融创新。

不过有业内人士表示，尽管互联网金融风生水起，但一个鸿沟必须跨越，那就是安全问题。

互联网金融股或迎补涨潮

在互联网金融风暴持续演绎的背景下，A股市场中部分尚未被挖掘的互联网金融股仍具备一定的交易性机会，如国金证券、天茂集团、粤电力A以及升华拜克等。

国金证券(600109)：据公开资料显示，国金通用基金管理有限公司是国金证券的控股子公司(占49%的股份)。为方便投资者通过网上直销交易方式投资国金通用基金管理有限公司所管理的开放式基金，自2013年6月28日起，公司向支付宝客户推出基金网上直销业务。也就是说，开通支付宝理财专户的个人投资者可通过本公司网上直销交易系统办理本公司所管理的开放式基金的认购、申购、赎回、定期定额申购与查询等业务，其申购费率在该基金招募说明书中规定的相应前端申购费率基础上实行4折优惠，优惠后申购费率不低于0.6%。

天茂集团(000627)：截至2012年12月31日，公司持有国华人寿保险股份有限公司19500万股，占国华人寿注册资本的9.75%，为国华人寿第六大股东。2012年，国华人寿以创新革命性万能险理财产品在互联网领域开创了新局面，其与淘宝支付宝的尝鲜合作，创下了“三天一个亿”的销售额，日前国华人寿电商产品正式登录腾讯财付通保险频道。

粤电力A(000539)：公司持有阳光保险5.34%的股权，而阳光保险与腾讯合作开发的“财付通”小钱包功能已成功上线。也就是说，以财付通为支付渠道，腾讯10亿注册用户均可通过QQ直接购买阳光保险的意外险。

升华拜克(600226)：公司与财通证券经济有限责任公司等发起设立财通基金管理有限公司，该公司注册资本1亿元，其中公司出资3000万元(占30%)。为了更好地满足广大投资者的理财需求，进一步方便投资者通过网上交易方式投资基金，财通基金管理有限公司经与支付宝(中国)网络技术有限公司协商，自2013年7月8日起面向光大银行、农业银行、建设银行借记卡持卡人推出基金网上直销业务。