利空因素趋弱 基金“跑步进场”仓位反弹

⊙本报记者 丁宁

根据基金仓位监测模型测算，截至5月17日，基金整体持股仓位82.7%，与5月10日测算结果相比加仓2.8个百分点，其中，主动加仓2.5个百分点。基本面利空因素逐步消化，市场情绪趋于活跃，基金仓位大幅反弹，管理规模前十名的公司主动加仓幅度显著高于同业平均水平。

数据进一步显示，目前股票型基金整体仓位86.5%，上升2.6个百分点，主动加仓2.3个百分点，混合型基金整体仓位77.0%，上升3.1个百分点，主动加仓2.8个百分点。沪深市场先抑后扬，基本面利空因素逐步消化，热钱持续流入导致流动性相对宽松，政策红利预期提振市场信心，基金仓位大幅反弹。

按照基金最新披露的2013年1季度末资产净值规模进行排序，分别划分为四个规模区间。从分类汇总的结果来看，大规模基金主动加仓幅度显著高于中小规模基金。其中，50亿元以上规模基金平均仓位82.4%，主动加仓3.0个百分点；50亿元至20亿元规模基金平均仓位83.6%，主动加仓2.5个百分点；20亿元至5亿元规模基金平均仓位81.4%，主动加仓0.7个百分点；5亿元以下规模基金平均仓位82.8%，主动加仓0.5个百分点。

从基金仓位分布结构来看，仓位高于90%的基金数量占比大幅增加。其中，仓位高于90%的基金数量占比20.4%，增加6.1个百分点，仓位在80%至90%之间的基金数量占比36.7%左右，减少1.1个百分点，仓位在70%至80%之间的基金数量占比23.4%，减少1.9个百分点，仓位低于70%的基金数量占比19.6%左右，减少3.0个百分点。

从基金主动性调仓来看，主动加仓的基金数量占比略占多数。其中，主动减仓的基金数量占比47%，39%的基金主动减仓幅度在3%以内，7%的基金主动减仓幅度在3%以上；主动加仓的基金数量占比53%，28%的基金主动加仓幅度在3%以内，26%的基金主动加仓幅度在3%以上。

从基金公司来看，70家基金公司中有53家主动加仓，17家主动减仓，主动加仓的公司占绝大多数。管理规模前十名的公司，整体仓位由79.3%上升到83.0%，主动加仓3.4个百分点，主动加仓幅度显著高于同业平均水平。