新华基金5.9亿包揽东凌粮油定增 信托资金借专户产品“暗渡陈仓”

⊙记者 吴正懿  ○编辑 阮奇

东凌粮油刚刚收官的定向增发出现罕见一幕——新华基金豪掷5.9亿元包揽全部增发股份，由其旗下3个基金专户产品分散持有。不可不提的是，这3个基金专户累计持股比例高达16.78%，比例之高令人咋舌；另一方面，新华基金旗下3只公募基金亦在二级市场联袂抢筹。

东凌粮油昨日披露定向增发结果，公司本次共发行4478万股，如愿募得5.92亿元投入食用油综合加工等项目。较为鲜见的是，认购本次增发股份的对象仅新华基金一家。

回查公告，东凌粮油2011年9月首次推出定向增发预案，拟以19.53元/股的底价发行不超过3030万股。其后，由于市场持续震荡，公司于2012年4月修正定增方案，将发行底价由19.53元下调至13.22元，募资规模维持不变。2012年9月21日，证监会下发有关本次定向增发的核准批文。

按照6个月的有效期推算，东凌粮油本次定增可谓掐点完成。据公告，在询价过程中，公司方面收到的有效申购报价单仅1份，即为新华基金。另一细节是，东凌粮油最新股价为12.38元，且从去年10月以来绝大多数交易日的股价低于定增底价，上述基金专户产品目前账面浮亏约6%。

与此同时，2012年三季报还未现身的新华优选成长基金、新华优选分红混合型基金、新华钻石品质基金，也联袂闪现于东凌粮油最新的前十大股东名单之列，合计持有约1.66%的股份。

既在二级市场买入东凌粮油股票，旗下基金专户又解囊包揽定增股份，新华基金真可谓“雪中送炭”。

从最新股东名单看，新华基金本次认购的4478万股，分别由新华基金公司-农行-华融信托·新华3号权益投资集合资金信托计划、新华基金公司-农行-华融信托·新华1号权益投资集合资金信托计划、新华基金公司-农行-华融信托·新华2号权益投资集合资金信托计划3个基金专户持有，持股数量分别是2239万股、1120万股和1119万股。

据华融信托网站资料，新华1号、新华2号、新华3号信托计划产品均设立于3月初，募资金额分别为1.5亿元、1.5亿元和3亿元，是为本次定向增发专设。

值得注意的是，这3个基金专户产品合计持股比例高达16.78%，比例之高颇为罕见。

令人生疑的是，根据《证券投资基金管理暂行办法》第三十三条规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。新华基金此举是否已构成超比例持股?

对此，新华基金相关人士昨日对记者表示，上述《办法》所称的基金是指公募基金。该人士说，此前的相关规定对基金专户对单一证券的投资比例也有10%的上限要求，但2011年11月实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》已将投资比例限制的条款取消。

随着基金专户投资限制放宽，近期完成定向增发的包钢股份、莱宝高科等公司，亦出现不少信托产品借道基金专户参与认购的情形。据业内人士介绍，通过基金专户通道参与定向增发，一方面可合理避税；另一方面，基金专户的运作较为规范和透明，更受投资者信赖。