上海国资整体上市望加速 今年证券化率冲击40%

⊙记者 夏子航○编辑 邱江

上海市国资委2013年座谈会昨日传出信息，2012年上海国资证券化率达到35.24%，低于38%的目标。据了解，上海国资2013年证券化有望明显提速。

上海国资今年将继续推动企业集团优质资产注入上市公司，整体上市成熟一家推一家，国资证券化率目标接近40%。目前，上海国资控股的A股上市公司共有71家。

2013年证券化率稳中有升

昨日，上海市国资委通报了过去一年上海国资的经济运行情况。2012年，上海国资系统实现营业收入16146.29亿元，同比增长10.8%；利润总额949.88亿元，同口径增长3.4%。其中，上海市地方国有企业生产总值4320亿元，同比增长7.9%；工业总产值6100亿元，同比增长6.48%；新增固定资产投资1104亿元，同比增长3.9%。

截至2012年底，上海61%的国资集聚在战略性新兴产业、现代服务业、先进制造业以及功能性保障性领域，92.4%的国资集中在汽车制造、现代装备、商贸服务等前20个行业。行业分布从64个收缩到59个，调整退出非主业企业364户。

在国资证券化方面，过去一年中，上海国资完成海通证券H股、华虹集团华虹计通创业板上市、上实集团上实环境新加坡主板上市。上柴股份等7家上市公司通过非公开发行等方式融资172.9亿元、注入资产5.71亿元，国资证券化率达到35.24%。

值得注意的是，2012年上海国资委设定的证券化目标为：上海市地方经营性国资证券化率达由34.7%提高到38%。由此来看，上海国资2012年证券化率低于预期目标。

随着上海国资系统企业集团相继启动整体上市，剩下的待整合资产范围逐步缩小。“2012年国资证券化率小幅未达成目标，但不改上海国资委继续提高证券化率的决心。”接近上海国资委的人士认为，尽管未高调表态，但上海今年将继续推动企业集团优质资产注入上市公司，整体上市成熟一家推一家，国资证券化率目标接近40%。

“走出去”与证券化相结合

据上海国资委的计划，2013年将力争实现全年销售收入增长7%以上，利润和主营利润增长同口径持平的目标。

2013年作为实现“十二五”目标承前启后的关键一年，上海市委市政府所非常看重上海国资今年的表现。上海市委将“深化本市国资国企改革”列为2013年6项重点调研课题之一，上海市政府则把“深化国资国企改革、优化国资行业布局、不断提高国有企业市场化水平和国际竞争力”作为今年的重点工作。

在深化国资国企改革发展方面，上海国资有意聚焦重点领域和关键环节，进一步深化国资国企改革。支持有条件的企业集团“走出去”，在更广范围、更高层面提升市场竞争力。继续推动企业集团将优质资产和业务注入上市公司，提升上市公司质量。

此外，上海国资2013年将聚焦新能源汽车、新一代信息技术、高端装备制造、生物医药，节能环保等上海国资国企具有一定基础和比较优势的战略性新兴产业，强化技术创新，突破核心关键技术，提高产业核心竞争力，做大规模。加快形成以上汽集团、上海电气等重点集团为核心的战略性新兴产业企业群。2013年，企业新增投资在战略性新兴产业领域的比重从6.4%提高到9%，先进制造业与现代服务业领域的比重从37%提高到40%，系统行业跨度从59个收缩到55个。

相关标的可关注

在上海国资证券化逐渐饱和的背景下，前期已显露出整合预期以及上海区县国资背景的上市公司值得关注。其中，东方创业明确承诺2013年再推二次整体上市。

2011年3月，东方创业公布东方国际集团外贸、物流板块整体上市完成的报告书和权益变动书。在这次交易中，东方国际集团将其外贸、物流板块整体注入东方创业，但东方国际集团上海对外贸易有限公司则成为“漏网之鱼”。原因在于此前上海外贸与*ST珠峰间接控股股东有10亿元规模的债务纠纷。2012年末，在历经半年谈判后，前述债务纠纷终获和解，东方创业二次整体上市的障碍得以扫除。

据解决前述债务纠纷的工作小组出具的时间表，2013年3月前，上海外贸债务纠纷问题应被解决；2013年年内，上海外贸注入东方创业。

上海外贸在东方国际集团外贸、物流板块中举足轻重。据公告，东方创业2011年第一次整体上市交易中购买资产2009年度经审计的模拟合并营业收入为76.69亿元，东方创业2009年度经审计的合并营业收入为42.56亿元，而上海外贸2009年度合并营业收入为74.4亿元。

此外，开创国际的整体上市亦有预期。2008年，上海水产集团通过其控制的上海远洋渔业借壳开创国际，同时注入部分远洋捕捞资产。根据上海水产集团此前发布的“十二五”发展规划，“整体上市”已成为该集团今后发展战略目标之一。

2012年12月，上海水产集团总裁、党委副书记濮韶华公开表示，上海市政府及国资委均在推动水产集团整体上市，但是目前上市计划尚无时间表，“明年会有思路”。

据了解，如实施整体上市，除了借助资本市场将已注入上市公司的金枪鱼项目继续扩大，还有可能将水产集团旗下的西非项目注入上市公司。

随着上海市属集团企业整合逐步取得进展，区县国资整合渐成新的“聚焦点”。目前，上海金山区国资委下属有唯一上市平台金山开发，静安区国资委旗下则拥有开开实业。