市场瞭望

VC/PE

募资额小幅下降

□飞鹏

清科数据库统计显示，2012年12月中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金共计15只，新增可投资本量为15.71亿美元。新募集基金数量较上月的8只增加近一倍，但募集金额较上月的16.7亿美元小幅下降。

15只新募集基金中，11只为人民币基金，募集金额为15.61亿美元，占12月募资总额的99.4%；4只为美元基金，其中云天使基金的募集金额为1000万美元，占12月募资总额的0.6%。其它三只基金中，Partners Group Secondary 2011是全球领先私募股权投资机构合众集团旗下新一只私募股权二级市场投资基金，于12月完成了20亿欧元的募集。该基金属超额认购并提前完成募集，投资者既有原有合众二级基金投资者，也吸引到了新投资者，同时该基金投资于亚洲的比例会高于合众之前的标准。

从基金类型来看，新募集的基金以成长基金为主，共有6只，募集金额为12.8亿美元，占12月募资总额的 81.5%；创业基金有4只，募集金额为1.55亿美元，占12月募资总额的9.9%；房地产基金有2只，募集金额为1.26亿美元，占12月募资总额的8.0%；另外还有一只云天使基金，该基金是由宽带资本、红杉资本、北极光创投、金沙江创投和合疏资本联合发起创立，专注于云计算和移动互联网行业方向的天使美元投资基金，基金初期规模为1000万美元，主要关注这些行业种子期的技术和商业模式。

12月新募集基金中，规模最大的是中国农业产业发展基金。该基金是我国第一只国家级农业产业基金，首期规模40亿元，由国务院批复，并由财政部联合中国信达、中信集团和中国农业发展银行共同发起设立，四家发起人各出资10亿元。“十二五”规划将“农业产业结构的调整和升级”定为“十二五”期间国民经济发展的重中之重，地方政府也纷纷出台农业投资扶持政策，投资机构在利好政策指引下顺势投资农业领域。但由于现阶段农业企业自身的一些特性，如农业企业管理水平普遍较低，生产流程标准化程度较低，农产品的生产容易受到自然灾害影响，投资回报周期长，食品安全问题突出，发展扩张受地方土地限制较大，也为该领域的投资带来许多不确定性，这些还需要投资机构在考察企业时多加关注。

值得关注的还有云南安盛创享旅游产业投资基金。该基金是云南城投置业股份有限公司通过参与中航信托·天启330号云南城投旅游产业投资集合资金信托计划，与云南省水务产业投资有限公司、云南安盛创享投资管理有限公司，共同出资设立合伙制基金，规模为31.2亿元。该基金主要投资旅游产业，以旅游、文化、商业、度假、养生等项目投资为主。