上交所：同意*ST北生和*ST宏盛有条件恢复上市

□本报记者 周松林

上交所日前决定，根据该所上市委员会会议的审核意见，同意暂停上市的*ST北生、*ST宏盛有条件恢复上市。

上交所有关部门负责人介绍，上交所上市委员会对*ST北生和*ST宏盛恢复上市申请的审核标准主要有两条：一是公司在暂停上市后的第一个会计年度经审计后的净利润须为正数，二是具备持续经营能力；同时满足这两个条件方可同意恢复上市。上市委员会遵循上交所《股票上市规则(2008年修订)》规定的标准，重点关注了公司的盈利情况和持续经营能力，就此进行了充分深入的讨论，并现场对公司及其保荐人、会计事务所和律师事务所的相关人员提出了询问。相关人员均给予了明确回答和解释。

七名委员一致同意两公司恢复上市

据介绍，共有上交所上市委员会7名委员参加了对*ST北生和*ST宏盛的恢复上市申请的审议，并一致同意两家公司恢复上市。

这7名委员由外部委员和内部委员组成，涵盖了各个领域的资深专业人士。其中审核*ST北生恢复上市申请的外部委员包括高校法律专家顾功耘、律师吕红兵和陈瑛明、证券行业专家巢克俭、注册会计师朱建弟；审核*ST宏盛恢复上市申请的外部委员包括顾功耘、吕红兵、陈瑛明、巢克俭、注册会计师孙勇。参与审核两家公司的内部委员为上交所上市公司监管一部总监史多丽和会计专家、上交所发展研究中心顾问周勤业。

经审核，*ST北生自2009年至今各年度均实现了盈利，2012年公司置入杭州郡原物业服务有限公司100%股权，预计2012-2014年可分别实现净利润440万元、460万元和530万元，杭州郡原物业原股东承诺如不能完成上述业绩，将以现金补足。

经审核，*ST宏盛自2010年至今各年度均实现了盈利，2012年公司在破产重整过程中置入莱茵达国际融资租赁有限公司45%股权，并按照重大资产重组要求已获得行政许可。莱茵达租赁2011年实现的净利润为2，143万元，预计2012-2013年可分别实现净利润2，530万元和2，679万元。莱茵达租赁有关方承诺这两年的业绩如果低于2500万元，其差额将按*ST宏盛持股45%的比例以现金方式补足。

上交所上市委员会经审议后认为，两家公司均已在规定的年度内实现盈利，通过置入资产具备了必要的持续经营能力，符合上交所《股票上市规则(2008年修订)》规定的恢复上市条件。基于前述考虑，参会委员分别对两家公司投票表决，一致同意两家公司恢复上市。

两公司仍可能面临退市风险

该负责人介绍，上市委员会同时注意到，*ST北生和*ST宏盛对未来若干年度的业绩都作出了承诺，且重大资产重组均已获得实质性进展，已分别与德勤集团股份有限公司和山西天然气股份有限公司签署重组意向协议，并承诺年内推出重大资产重组预案。参会委员一致认为，两家公司的业绩承诺和推出重大资产重组方案并不是恢复上市的必要条件。即使没有业绩承诺和重组方案，两家公司仍符合恢复上市的实质条件。但委员们认为，两家公司的业绩承诺和重大资产重组获得实质性进展，将为两家公司的后续经营情况持续改善带来更有力的保障。

该负责人表示，“上交所将对两家公司恢复上市后的持续经营能力和业绩承诺履行情况继续高度关注，积极监督相关各方。”

上交所提醒说，两家公司的有条件恢复上市并非万事大吉，投资者仍要充分关注其后续风险。

首先，恢复上市申请的审核是基于中介机构、上市公司提供的材料，相关中介机构、上市公司已经声明并保证所提供材料真实、准确、完整，如果事后发现相关材料涉及虚假记载、误导性陈述等问题，根据《证券法》和《股票上市规则》的规定，公司仍面临退市风险。同时，根据《证券法》规定，当事人还应负担相应的法律责任，给投资者造成损失的，应当承担赔偿责任、连带赔偿责任等。

其次，恢复上市的公司，如在后续经营中触及新的退市标准，仍有退市风险。相比原上市规则，新上市规则新增了净资产、营业收入、非标审计意见、股票成交量、股票收盘价等退市标准，明确了最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润均为正数、最近一个会计年度经审计的营业收入不低于1000万元、最近一个会计年度经审计的期末净资产为正数等恢复上市条件。因此，投资者应清醒认识到，退市制度“新老划断”后，恢复上市的公司亦纳入更为严格、更加市场化的新退市制度的调整范围，应充分考虑其可能存在的退市风险，对其估值应包含制度调整后的风险抑价因素，不宜跟风炒作。