光大保德信：四季度重点关注八大行业

□本报记者 李良

光大保德信发布的四季度A股投资策略报告指出，市场反弹的趋势依赖经济的起色，虽然目前经济尚未能出现趋势性的好转，但是由于市场系统性风险不大，因此四季度经济不会大幅低于预期。重点关注水泥、机械、汽车、TMT、白酒、医药、军工和房地产等八大行业。

光大保德信预测，国内未来会以加速城镇化建设为发展思路，据此判断水泥、有色、煤炭等板块有阶段性机会，但在板块内部还有侧重，更看好水泥、机械和汽车。TMT板块中的个别股票仍然值得持续持有，而医药、白酒从行业整体来看虽然已经出现颓势，但这些行业需求稳定，其中业绩稳定的少数股票仍然值得持续关注。

针对近期最为热门的房地产板块和军工板块，光大保德信则表示，“金九银十”的供应高峰可能会给房地产带来“价稳量稳”或“价稳量升”的销售环境，同时基于经济下滑需要地产投资趋稳的判断，在地产指数前期跌幅较大，地产持仓已有所降低的背景下，地产股值得再次关注。此外，未来的三到五年内仍将是我国军工行业快速发展的年份，所以，军工板块不但具有短期事件效益，同时也具有长期配置价值，但应注重精选个股。