神秘私募实为融资平台

□杨芳

日前，一款名为“睿富二号”的信托产品因持股规模巨大成为业界关注焦点。睿富二号在今年一季末持有21家上市公司的股票，持股市值总额高达21.71亿元。而在二季末睿富二号持有股票市值进一步扩大至25亿元，其持有股票数量也从21只增长至24只。

在单只产品持股市值规模方面，睿富二号远大于重阳投资、泽熙投资等目前国内顶级私募发行的证券信托产品，甚至超过某些中小型公募基金。该产品并非传统意义上的阳光私募，而是专事大宗交易市场的股票质押融资信托。

平安信托客服人员表示，睿富二号是向合格投资者公开募集资金，并将募集资金投资于沪深交易所公开挂牌交易的所有投资产品，通过大宗交易方式，向交易对手买入沪深交易所公开挂牌交易的产品，并由交易对手到期以固定溢价回购，以获取投资收益。

通过“睿富二号”，沪深上市公司流通股的持有者可通过大宗交易卖出回购的模式，向平安信托申请融资，以盘活手中的股票资产。平安信托会根据不同股票情况按不同的折扣率设立信托计划，融资客户支付固定的融资利率，信托计划投资者也获得相对稳定的投资回报，平安信托则就不同的股票设置预警和平仓线，当股价跌破平仓线而客户没有及时追加保证金，则信托公司进行股票平仓来保证投资者的本金和收益安全。

目前，睿富系列已开展2年多，融资累计规模超过65亿元，假设根据平均50%质押率计算，会有超过130亿市值的股票经过睿富业务融资。与券商融资融券业务180只股票的“小股票池”相比，平安信托的“股票池”达1800只股票，只要融资者拥有池中的任何一只或多只股票，并符合大宗交易的规范和信托公司的一定标准，就可尝试通过“睿富”融资。