坚守白马撤离雷区 机构动向折射行业冷暖

□本报记者 王锦

进入三季报披露季，在经济环境影响下，上市公司的三季度业绩明显分化，嗅觉灵敏的机构也提前做出反应，扎堆进驻盈利大幅增长公司，而盈利能力恶化的公司则遭到机构抛弃。

“痴心”不改

业绩优良的白马股向来是机构的“心头好”，在经济不景气背景下，上市公司业绩继续取得大幅增长更是难能可贵，由此获得机构“扎堆”也实属正常。

即使估值节节攀升，业绩增长确定的白酒板块依然是众机构们难以舍弃的标的。今年上半年，白酒板块便以靓丽的中期成绩单成为各大行业中的佼佼者。第三季度，白酒行业进入中秋、国庆前的备货旺季，终端销售情况较二季度大幅回暖，价格也出现回升，白酒公司的三季度业绩仍然相当“好看”，当仁不让成为机构青睐的对象。

已经公布三季报的酒鬼酒(000799)和山西汾酒(600809)前三季度净利润分别增长433.29%和75.73%。酒鬼酒三季报显示，截至9月30日公司股东总数为37044户，少于6月末的38339户，意味着三季度有机构或大额个人投资者进入。其中，全国社保基金一一七组合在三季度增持335万股酒鬼酒股份，目前其持股数量已经上升到843.23万股，成为酒鬼酒第一大流通股股东。汇添富基金、山东国际信托的两只信托产品也在三季度“新晋”成为公司前十大流通股股东。

山西汾酒的股东总数也由二季度末的22927户减少至21122户。南方基金、鹏华动力也在三季度迅速“替换”广发策略和泰达宏利成为公司前十大流通股股东。

除了业绩白马股之外，一些受益于行业高景气的业绩黑马公司也成为机构的追逐目标。智能手机产业的快速发展给触摸屏领域带来了巨大的市场潜力，在电容式触控行业有先发优势的欧菲光(002456)前三季度净利润同比大增891.76%，公司股东总数由二季度末的10954户迅速降至三季度末的8471户，南方基金、广发基金等都在三季度挤进公司前十大流通股东行列。

“撤退”为上

有一直坚守的，也有悉数撤离的。三季度，受到经济低迷和行业景气影响，一些业绩持续下滑公司遭到机构抛弃，业绩、人气尽失。

由于国内煤炭需求继续回落，商品煤售价和产量受到双重挤压，导致吨煤盈利空间收窄。平煤股份(601666)前三季净利润为9.44亿元，同比减少44.78%；第三季度净利润为1.13亿元，同比减少80.12%。公司三季报还显示，二季度末时还持有公司1020.70万股的社保基金一零九组合已经在三季度末销声匿迹。目前公司前十大股东中，也只有社保基金理事会转持一户、人寿保险、银河证券等机构还在坚守。

此前人气颇高的包钢稀土(600111)也一改往日“繁荣”景象。由于今年下半年以来稀土市场低迷，稀土产品价格持续走低，成交清淡，包钢稀土今年第三季度净利润为1.20亿元，同比下降89.60%。股东总数也由二季度末的34万户上升为37.9万户，UBS、大成基金、银河证券等机构都退出前十大股东行列。

同样遭到机构谨慎对待的还有品牌男装板块，由于纺织服装行业整体比较低迷，终端需求不旺，各品牌都面临较大的库存压力，行业内一向业绩表现相对稳健的品牌男装板块也同样背负不小压力，企业和经销商在开店、订货方面均更加审慎，竞争空前激烈。

七匹狼(002029)、报喜鸟(002154)公布的三季报显示，前三季度净利润增幅分别达到39.30%和36.78%；两公司的股东户数在三季度末也都出现大幅上升，季度增长率均达到约40%，意味着三季度都遭到了机构的集中抛售。中海基金从报喜鸟前十大流通股东名单中消失；而七匹狼的前十大流通股东中，泰达宏利、交银施罗德等机构也不见踪影。