■外汇市场日报乐观情绪消退风险货币回落

□中信银行 罗旋

18日亚欧交易时段，由于前期利好消息逐一兑现，在缺乏进一步消息指引背景下，市场乐观情绪逐步消退，风险货币回落，美元指数有所反弹。

亚欧交易时段，市场风险情绪回落，澳元兑美元汇价从盘初1.0480附近回落至盘中的1.0420附近。而早间，澳洲央行公布会议纪要一度引起汇价较大波动。澳洲央行会议纪要显示，当前其仍倾向维持观望的政策态度，不过，随着经济未来下行风险逐步累积，澳洲央行政策态度已经较之前更加温和，也提出了进一步降息的可能。澳洲政府18日也表示，澳洲需要提高产能，加大基础设施建设，体现其对未来经济下行风险的担忧。若未来事态如预期进一步恶化，那么澳洲央行降息预期将更为强烈，对澳元汇价将造成较大的下行压力。技术上，汇价未有效突破前期高点，转而掉头向下，表明上涨动力已丧失。短期关注1.0400整数关口和附近几条均线支撑，若跌破，下行趋势可能确立。

亚欧交易时段，欧元兑美元汇价跟随股市震荡回落，汇价下行幅度超过50点。由于欧洲央行购债、美联储QE3、德国宪法法院判定欧洲稳定机制(ESM)合法等利好消息逐一兑现，市场缺乏进一步利好消息支撑，回调压力逐步显现。此外，前期利好消息只是缓解了市场的短期忧虑，并没有解决根本性问题。未来欧债危机、全球经济下行压力等风险事件仍将对欧元等风险货币造成冲击，挑战反弹的持续性。技术上，汇价已反弹回年初震荡区间，进一步向上缺乏足够动力，且RSI随机指标已严重超买，回调压力较大，汇价回落压力也显著增加。

未来市场关注焦点将有所转移。美国方面，大选和年底财政悬崖问题逐步进入视野；欧洲方面，西班牙是否申请EFSF/ESM救助，国际债权人是否愿意放宽希腊的纾困条件，这些问题成为解决欧债危机新的牵绊，且风险依然巨大。预计市场乐观情绪可能很快会被这些新问题打散，避险情绪将逐步回归，美元指数可能止跌，风险货币下行压力再次显现。