新“空军一号”来袭 两迹象昭示构底进行中

昨日，期指四合约全线大跌，主力合约IF1209报2269.4点，跌幅2.45%

昨日市场再度上演“黑色星期一”。股指期货全线大跌超过2%。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，截至下午收盘，主力合约IF1209报2269.4点，下跌57点，跌幅2.45%，减仓4443手。IF1210合约报2283.0点，跌幅2.52%，增仓9628手；IF1212合约报2310.6点，跌幅2.49%，增仓355手；IF1303合约报2346.0点，跌幅2.61%，增仓86手。

现货市场方面，沪深300指数报2258.71点，下跌56.83点，跌幅2.45%。成交量出现萎缩。

盘面两迹象堪忧

对于昨日的大跌，市场人士指出，从盘面上看有两迹象堪忧，受此影响短期市场难有起色。1.从近两交易日看，市场已经将美国QE3对大宗商品价格推动的利好解读为了对国内输入性通胀的担忧。昨日股指期货从形态上收出光头光脚的中阴线，直接跌破了5日、10日和30日均线支撑，形成了中阴线破位形态，期指重新回到5月下降通道以内。

2.通过对比数据发现，昨日主力合约IF1209减仓4443手，而期指总持仓增加了5626手，从持仓角度来看，随着主力合约交割日期的临近，主力合约移仓开始加速，同时空方势力有所增强，这都是对多头不利。如今多翻空和空头回归将压迫指数回调，也基本宣告此轮反弹难有起色。

从主力席位来看，根据中金所的持仓数据，主力IF1209合约的成交量前三名分别为兴业期货、海通期货和华泰长城，其中兴业期货在成交席位稳居第一，成交量比上一交易日减少28659手；海通期货成交64661手，比上一交易日减少24834手；华泰长城成交64474手，比上一交易日减少31877手。

多头方面，从主力合约的持买单量前二十席位来看，多头仓位大幅下降，二十家机构持买单量29161，比上一交易日减少3963手，国泰君安持买单量最大为3089手，较上一交易日减少418手。

空头方面，根据主力前前二十席位统计来看，空头仓位同样继续大幅下挫，昨日二十家机构持卖单量36216手，比上一交易日减少3491手。国泰君安持卖单量最大7976手，比上一交易日减少54手，成为昨日当之无愧的“空军一号”。中证期货和海通期货紧随其后，分别为4287手和3352手。

短期难改弱势格局

上海中期认为，昨日国内三大股指低开低走，日内未见一次像样的反抽，成交量延续萎缩态势，可见市场人气之不足。期指盘中再现“增仓下行、减仓上行”，空头势力在短暂收敛之后再次掌控局面。此前一周多头死守的2300点关口也被空头轻易击穿，由于目前国内形势错综复杂，同时市场缺乏进一步政策利好刺激，多头信心逐渐丧失，短期期指或难改弱势格局。技术上，期指失去各短均线系统的支撑，并反受其压制，5日均线掉头向下，其技术形态趋弱。

中证期货表示，本周即将迎来IF1209的交割，主力移仓展期的行为显著加快，IF1210合约单日增仓近万手。整体来看，四合约总持仓量接近突破10万手，再次刷的历史新高，尤其空头呈现明显加仓，成交量则反而较上周五显著缩小，给后市带来的动量仍比较充沛。从技术上来看，期指今日下行重新回到5月下降通道以内，显示前周的突破仍然无效，反弹形势岌岌可危，重回震荡偏弱的概率再次增加。操作上，前期的多单在2290点附近减持，若继续跌破2250点则选择完全离场。

中原证券建议投资者保持谨慎，短线轻仓，顺势而为。由于主力合约IF1209即将于本周五进行交割，注意及时移仓换月，避免交割风险，同时积极关注下月合约IF1210上相应的投资机会。(牛仲逸)