广发证券晨会纪要（5月7日）

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“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划点评—10年全国城市生活垃圾处理能力为45,69万吨，处理能力在“十二五”期间需增长127%，生活垃圾处理子行业进入大干快上的发展快车道；管理层选择将垃圾焚烧作为主流推广技术，垃圾焚烧处理将会快速发展；对餐厨垃圾处理的规划目标基本符合预期；从投资占比看，占比较大的仍然是垃圾无害化处理设施建设，EPC与设备类企业具有更大的业绩弹性，建议积极关注桑德环境、维尔利等公司的订单获取情况。

中国医药复牌点评—换股本身并不增加价值，但存在套利空间；资产质量优质，有利于提升公司对目前现有资产的管理和经营；大股东后续资产注入预期强烈；本次方案的通过将主要依靠中小股东，而目前股价低于现金选择权价格和增发底价，所以大股东释放业绩动力强，公司将非常有动力提升股票价格；预计公司12年业绩有望达到1.5元左右，13年业绩可能达到1.8元-2.0元，考虑到我们之前提到的本次重组给公司带来的利好，给与“买入”评级。

近期重点推荐：万科A、中信证券、黑牛食品、山东黄金、兰花科创、国投新集、金山股份、康美药业、仁和药业、格力电器、南京中商、友好集团、七匹狼、三安光电、国电南瑞、新兴铸管。

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