交行报告：上市银行明年净利增速降至20%

交通银行金融研究中心23日在京发布《2011-2012年中国商业银行运行分析与展望》（下称“报告”）中指出，2012年上市银行净利润增速将下降至20%左右。

报告认为，造成2012年上市银行净利润增速下降至20%左右的具体原因有五。其一，受银行贷款增速保持稳定、银行体系外资金回流有增加、境外资金流入放缓等三个因素的综合影响，生息资产增速可能略有放缓，但仍是拉动盈利增长的最主要因素。预计生息资产增速将小幅下降到14%左右，对净利润的拉动作用将从2011年的17%下降到15%左右。

其二，此轮加息周期结束，货币政策比2011年相对有所宽松，经济增速下行使得信贷供需矛盾有所缓解，净息差基本稳定，对银行盈利增长的贡献度有所下降。其三，由于信贷供求环境的变化，信贷替代型中间业务收入增长速度可能有所放缓，手续费收入对盈利增长的贡献有所下降。其四，由于收入增长放缓而管理费用增长稳定，前期持续下降的成本收入比已经达到历史新低，未来将基本保持稳定，不会对银行盈利增长产生明显贡献。其五，“拨贷比”监管要求为信用成本率设置了“底限”，银行进一步降低信用成本率来释放盈利的空间将受到限制。

对于银行的资产质量，交行金研中心预计，2012年各项因素对商业银行的负面影响有限，资产质量会基本保持稳定，不良贷款余额可能微幅上升，但部分领域的风险隐患仍不容忽视。

究其原因，相对稳定的宏观形势对银行业资产质量的正面支持作用会继续存在，地方政府偿债压力尚在可承受范围之内，出现风险集中爆发的概率不大，系统性风险可控，但局部隐患仍应引起关注。房地产贷款质量将面临一定的挑战，房地产组合的不良率会略有上升，但总体风险不会很大。随着监管机构的进一步规范化管理，民间借贷问题对小企业发展的不利影响将被弱化，小企业贷款仍将是商业银行业务发展的重点之一，该业务会承受一定的风险压力但与收益基本平衡，对整体风险状况的影响不大。

交行金研中心同时预计，2012年全年新增贷款在8-8.5万亿，余额同比增长14.5-15.5％。同时，受供需形势变化的影响，预计贷款收益率趋于下行。

从信贷供给方面来看， 交行认为，2012年央行可能会根据实体经济信贷需求依然不低的实际情况，鼓励银行适度加快信贷投放步伐。但信贷投放显著放松的可能性也不大。而且，准备金率适度下调有助于银行扩大信贷投放。预计年底和2012年，准备金率下调2-4次，每次0.5个百分点。这将释放8000-16000亿左右的资金，银行信贷投放能力相应增强。（记者 李丹丹）