广发证券晨会纪要（8月31日）

　　晨会主题

　　今日关注

　　招商银行中报点评-负债成本控制良好,息差同比大幅提升;投行业务快速增长,中间业务收入占比提升;不良较年初双降,拨备审慎提升;费用控制良好,成本收入比下降;政策调整影响,资本充足率小幅下降。预计11年净利润365.06亿元,同比增长41.67%,维持买入评级,目标价13.62元。

　　新华医疗中报点评-业绩超预期;政策利好推动业绩大增,内生性增长喜人;后续业务亮点多多。提高11-13年EPS为0.74、1.1、1.48元,受益于新GMP认证,各项业务均呈现快速增长势头,维持买入评级。

　　中天城投中报点评-政府补贴维持业绩快速增长;销售受困大户型;“未来方舟”决定全年销售业绩;矿业等其它投资暂无特别进展;负债率有望在四季度缓解。维持全年11亿元净利润盈利预测及买入评级。

　　鑫龙电器公告点评-与本土企业合作水到渠成;进军储能领域想象空间广阔;传统业务增长强劲具备支撑。不考虑美能储能投资收益,预计11-13年EPS为0.42、0.68、1.02元,目标价20元,买入评级。

　　贵州茅台中报点评- 2季度产品提价效果显现,业绩超预期。预计11-13年EPS为7.52、10.03、12.10元。未来2年业绩高速增长可保持,维持买入评级。

　　葛洲坝中报点评-业绩符合预期,板块整体业绩不佳下难得快速增长。预计11-12年EPS为0.56、0.73元,长期显著受益4万亿水利建设和2万亿水电建设投资,维持买入评级。

　　青岛海尔中报点评-资产注入效果初现,盈利能力步入上升通道。预计11-13年EPS为1.10/1.39/1.66元。考虑进一步资产注入预期,给予买入评级,目标价17.6元。