广发证券晨会纪要（8月29日）

　　晨会主题

　　今日关注

　　王府井中报点评:受所得税率提高影响,净利润增速略低于预期,下调11-12年EPS至1.5、2.元,维持13年2.65元盈利预测和买入评级,目标价维持55元。

　　南京中商中报点评:业绩符合预期,扣非后净利润大幅增长270%。预计11-13年扣非后EPS为1.2,1.5,2.15元,地产业务对应EPS为0.4、0.4、0.38元,提高目标价至37元,维持买入评级。

　　小商品城中报点评:业绩符合预期,净利率有所下降。预计11-13年EPS 0.41,0.46,0.97元,维持买入评级,目标价13.8元。

　　保利地产中报点评:毛利大幅提升、业绩高速增长;市占率明显提升、商业地产适时发力;预计11年EPS1.35元,维持买入评级。

　　华发股份中报点评:业绩低于预期;本土低迷、外埠乏力;小规模谨慎拿地、资金状况有所恶化;下调11年EPS至1.1元,维持持有评级。

　　格力地产中报点评:房价上涨使得毛利率大幅提升;市场低迷,销售下滑;财务相对稳健、业绩保障度高;维持11年0.56元盈利预测及持有评级。

　　新湖中宝中报点评:“房地产+金融+资源”,平滑房地产周期性风险。调整11年EPS至0.26元,维持买入评级。

　　浙江众成中报点评:成本控制,产品结构优化深入提升业绩;募投项目进展顺利,期待提前投产;预测11-13年EPS为0.63、0.81、1.34元,给予买入评级,目标价24.3元。