陕鼓动力：向系统服务商转变 “推荐”评级

　　在核心产品继续保持行业领先的背景下,陕鼓动力(601369)公司提出通过了“两个转变”,即从提供单一产品(风机、锅炉、仪表)的供应商,向全方位提供动力设备系统问题的解决方案商和系统服务商转变;从产品经营向品牌经营、资本运作转变。公司战略一方面将延伸行业纵向深度,为客户提供全面服务,培养客户对品牌的忠诚度;另一方面也为公司扩大业务范围,寻找培育新的业务增长点,打造一流企业品牌指出了方向。公司目前在手订单基本满足全年生产需求,我们预计未来两年公司仍将保持15%左右的增速。初步估算公司11-13年EPS分别是0.46元、0.54元和0.65元,我们继续看好节能减排行业未来的快速发展和公司良好的经营管理经验,给予公司推荐评级。

　　机构来源:长城证券