鸿路钢构：高速增长理应高倍估值
核心提示：投资要点：钢结构行业近年来增长可观，但是民营钢结构企业，尤其是大型民营钢结构企业普遍面临着国有钢结构公司的激烈竞争，很难分享到高增长的盛宴，也很难获得高于行业的增速；而鸿路钢构（002541）另辟蹊径，主动与国有大型企业、大型钢结构公司合作，甘做后者的加工中心，不但规避了激烈的竞争，反而能够获得快速增长，还能集中资源做好加工制造，构建该方面的核心竞争力；因此，鸿路钢构也有确定性的高速增长，募投项目和资金逐渐解决公司产能瓶颈。投资评级：公司目前的股价和估值水平没有反映出公司未来的高速增长，公司理应享受高倍估
投资要点：钢结构行业近年来增长可观，但是民营钢结构企业，尤其是大型民营钢结构企业普遍面临着国有钢结构公司的激烈竞争，很难分享到高增长的盛宴，也很难获得高于行业的增速；而鸿路钢构（002541）另辟蹊径，主动与国有大型企业、大型钢结构公司合作，甘做后者的加工中心，不但规避了激烈的竞争，反而能够获得快速增长，还能集中资源做好加工制造，构建该方面的核心竞争力；因此，鸿路钢构也有确定性的高速增长，募投项目和资金逐渐解决公司产能瓶颈。
投资评级：公司目前的股价和估值水平没有反映出公司未来的高速增长，公司理应享受高倍估值。我们给予公司未来6-12个月60元目标价位。
机构来源：国金证券
【责任编辑：郭睿思】
