新华财经北京3月28日电(孔瑞敏) 2018年中国经济增长放缓，国内债券市场利率震荡下行，股票市场跌幅仅次于2008年。受此影响，5家上市保险公司2018年投资严重受挫，成为拖累净利润的重要原因。
新华财经根据年报统计显示，5家公司的总投资收益和总投资收益率出现不同程度的下滑。整体上，5家上市保险公司总投资收益加总后为3093.75亿元，同比下滑22.57%，也即901.82亿元，相当于每天少赚2.5亿元(特别说明 ：由于数据不完备，中国平安仅统计保险资金的投资情况)。
其中，中国平安和中国人寿投资市场折戟。中国平安总投资收益同比下滑29.05%，投资收益率下挫2.3个百分点至3.7%。中国人寿2018年总投资收益同比下滑30%，总投资收益率由去年的5.16%降至2018年的3.28%。
5家保险公司在投资策略上有所不同，中国人寿和中国太保在股市低迷的环境下，加大了对固定收益类资产的配置，而新华保险反而降低了债权型金融资产投资比例，中国人保债券投资占比维持在32.4%的较低水平。
中国人寿：受股市大跌影响总投资收益下滑30.12%
年报数据显示，2018年中国人寿实现净投资收益1330.17亿元，较2017年增加30.78亿元，同比增长2.4%。其中，新增配置固定收益类投资资产到期收益率较存量显著提升，但受基金分红下降的影响，净投资收益率较2017年下降0.27个百分点，为4.64%。
受股市大幅下跌影响，中国人寿总投资收益为951.48亿元，较2017年减少410.16亿元，同比下降30.12%；总投资收益率为3.28%，较2017年下降1.88个百分点。
在投资策略上，中国人寿增加固定收益类和权益类投资余额，把握利率阶段性高位的契机，加大长久期固定收益资产配置力度，全年配置固定收益(类)产品规模超过5000亿元，加权平均配置收益率约5%，也正因为如此才使得净投资收益率保持稳定。
中国太保：固收类投资占比83.1%权益类投资收益率仅为1.1%
受市场环境的影响，中国太保2018年加大固定收益类投资占比，降低权益类投资占比。
中国太保2018年固定收益类投资占比高达83.1%，较上年末上升1.3个百分点；权益类投资占比12.5%，较上年末下降2.1个百分点，其中核心权益占比5.6%，较上年末下降1.8个百分点。
年报显示，中国太保2018年固定收益类投资收益率为5.2%，同比提升0.2个百分点；权益类投资收益率由2017年的7.6%猛降至1.1%；投资性房地产收益率依然保持高位，且较2017年提升0.6个百分点至9%。
年报数据显示，中国太保2018年总投资收益510.73亿元，同比减少4.4%，主要原因是受权益市场下行影响，公允价值变动损失增加所致；总投资收益率4.6%，同比下降0.8个百分点。
2018年中国太保实现净投资收益541.02亿元，同比增长1.2%，主要是固定收益投资利息收入增加所致；净投资收益率4.9%，同比下降0.5个百分点。
新华保险：降低债权型金融资产投资比例至65.7%
同样是受到资本市场波动的影响，2018年，新华保险投资组合总投资收益率为4.6%，净投资收益率为5.0%。
与中国太保和中国人寿的策略不同，新华保险反而降低了债权型金融资产投资比例。数据显示，新华保险2018年债权型金融资产投资金额4599.02亿元，在总投资资产中占比为65.7%，较上年末减少1.6个百分点。
新华保险称，2018年资本市场信用风险加速释放，违约事件频发，强化持仓资产风险排查，严格把控新增资产，有效规避信用风险冲击，全年未发生一起信用风险事件。债券投资把握利率阶段性机会，加大利率债、铁道债配置力度；在利率高位积极配置金融产品和协议存款，统筹兼顾收益和资金安全。
在股权型金融资产投资方面，新华保险2018年投资金额1160.58亿元，在总投资资产中占比16.6%，较上年末减少2.5个百分点。
中国人保： 总投资收益降14.4%债券投资占比仅32.4%
数据显示，中国人保2018年总投资收益由2017年的491.50亿元下降14.4%至2018年的420.67亿元；净投资收益由2017年的453.24亿元上升3.5%至2018年469.10亿元；总投资收益率由2017年的6.0%下降1.1个百分点至2018年的4.9%；净投资收益率为5.5%，与上年持平。
在投资策略上，中国人保2018年主要是把握上半年债券收益率高点机会加强固定收益资产配置，拉长资产久期，稳定持仓收益率；同时，加强非标产品的配置力度；权益类资产占比基本保持稳定。
截至2018年末，中国人保债券投资占比32.4%，较上年末提高0.2个百分点。企业债及非政策性银行金融债中债项或其发行人评级均为AA╱A-1级及以上，其中，AAA级占比达91.4%。持有的信用债行业较为分散，分布在城投、交通运输、公用事业等多个领域；偿债主体实力普遍较强，信用风险整体可控，从未发生过信用风险事件。
中国平安：保险资金总投资收益率下降2.3个百分点
截至2018年末，中国平安保险资金投资组合规模达2.79万亿元，较年初增长14.1%。 2018年，中国平安保险资金净投资收益率5.2%，同比下降0.6个百分点，主要受权益资产分红收入下降及投资规模增加的影响。
由于国际国内资本市场大幅波动，中国平安执行新金融工具会计准则后分类为以公允价值计量且变动计入损益的资产大幅增加，公允价值变动损益波动加大，总投资收益率3.7%，同比下降2.3个百分点。2018年中国平安保险资金总投资收益率为895.01亿元，同比下降29.05%。
从分业务数据来看，2018年，体量较大的寿险及健康险业务净投资收益率为5.2%，同比下降 0.6个百分点；总投资收益同比下降30.2%，总投资收益率为3.6%，同 比下降2.5个百分点。
受权益资产分红收入减少和投资资产增加等因素影 响，产险业务净投资收益率为5.4%，同比下降0.4个百分点；总投资收益同比下降5.6%，总投资收益率为4.4%，同比下降0.9个百分点。
编辑：胡玉婷
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