中国金融信息网讯（记者 唐雪恋）2019年以来，A股主要指数领涨全球，其中以TMT板块为代表的科技股表现最为抢眼，以5G、人工智能、集成电路、国产软硬件指数为代表的科技股指数同样走势强劲，大幅跑赢上证综指。
统计数据显示，截至3月21日收盘，申万一级行业中，计算机、电子、通信行业年初至今累计涨幅分别为 50.35%、42.16%、36.26%，相对上证综指24.36%的累计涨幅，分别录得25.99%、17.8%、11.9%的超额收益。5G、人工智能、集成电路、国产软硬件这四个概念股指数年初以来累计分别为35.81%、44.10%、42.58%、50.87%，相对上证综指超额收益率分别为11.45%、19.74%、18.22%、26.51%，同样大幅跑赢上证综指。
纵览最近七年的政府工作报告，我们可以直观地感受到TMT相关产业在短短几年间的快速发展。“互联网+”不断深入，广泛融入各行各业，与生活生产息息相通。信息化、大数据、人工智能等从新词变为热词，在报告中出现的频率逐渐攀升，反映了这些新兴产业的崛起。信息化、人工智能等新兴产业的发展已经上升为国家战略，并对产业融合、经济结构优化、以及人们的生产和生活方式产生巨大影响。业内分析人士普遍认为，在国家政策指导下，TMT相关产业未来将继续蓬勃发展。
安信证券诸海滨团队认为，今年的政府工作报告鼓励发展多个科技行业的细分子领域。包括智能制造（互联网技术与实体经济的深度融合）；人工智能；大数据（培育数字经济）；新兴产业（新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等）；信息化（政务信息化、教育信息化、医疗信息化）等。工业互联网+人工智能+5G+大数据是未来趋势。2019年报告首次提出拓展“智能+”，强调互联网、人工智能等技术对实体产业的支持，2019年是工业互联网发展关键之年，未来工业互联网等技术在传统制造业的应用是重点关注领域。
国信证券分析师燕翔表示，跳出A股的范围，从美国和全球的股市来看，同样发现目前也是科技股在领涨市场。这或许意味从产业逻辑看，5G、人工智能、集成电路、物联网等前沿科技产业在不断得到资本市场的认可。展望后市，对市场继续相对乐观，结构上建议重点关注科技、大金融、2B端产业的优秀龙头公司。
中泰证券分析师王仕进表示，在市场风险偏好提升的背景下，高估值成长小盘股板块是重点关注领域。科创板将引爆市场情绪，“硬科技”将引领A股牛市。“硬科技”包括人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、新一代信息技术、新材料、新能源、智能制造八大方向。相关的行业配置建议主要是：TMT（电子、通信、计算机），机械（工业自动化），医药（创新药和医疗器械国产化），公用事业（核电），电力设备新能源（燃料电池、能源互联网）、国防军工（航空航天领域的自主创新）、基础化工（与上述领域相关的新材料类）。
信达证券策略团队认为，A股中长期机会在于消费升级、生物科技、智能制造。当前国内经济与美国70年代特征类似，原有红利支撑的增长放缓，产业结构处于调整转型之际，旧经济动能减弱，新经济尚未崛起。A股的市场结构则类似美股80-90年代，创新智造驱动科技股行情。美国经验表明，在人口要素、资本要素驱动的增长放缓后，全要素生产率的提升对长期经济增长最为重要，美股近100年两轮最长期的牛市（1950-1966年、1982-2000年）也均发生在技术进步带来全要素生产率大幅提升的年代。科技创新驱动发展，“中国制造”转型“中国智造”是必经之路。同时庞大人口基数带来的消费结构性升级机会亦不容忽视。建议中长期布局三条投资方向：消费升级、兼具消费和科技属性的生物科技及智能制造。（完）
