湖广转债(127007)今日上市 定位分析一览

中国金融信息网讯  湖广转债(127007)今日上市，定位分析一览:

一、可转换公司债券中文简称:湖广转债

二、可转换公司债券英文简称:HRTN-CB

三、可转换公司债券代码:127007

四、可转换公司债券发行量:1，733，592，000元(17，335，920张)

五、可转换公司债券上市量:1，733，592，000元(17，335，920张)

六、可转换公司债券上市地点:深圳证券交易所

七、可转换公司债券上市时间:2018年8月1日

八、可转换公司债券存续的起止日期:即自2018年6月28日至2024年6月28日九、可转换公司债券转股的起止日期:即自2019年1月4日至2024年6月28日

机构研报认为，从公司基本面来看，公司的实际控制人为湖北广播电视台，主要基于湖北有线电视宽带网络向社会公众和集团客户提供综合信息服务。公司在深耕主业的同时，进行多元化产业布局，目前已经涉猎大数据、云计算、金融投资等领域。公司经营相对稳健，虽然传统电视业务收入有所下滑，但新型业务占比逐步提升。从行业横向对比来看，湖北广电盈利水平处于行业中游偏下，覆盖用户数处于行业中游偏上。2018年一季度，公司实现营业收入6.32亿元，同比上升16.51%，实现归母净利润0.93亿元，同比增长1.48%，毛利率为43.33%。目前公司市值为55亿元左右，PETTM在16.3倍，估值水平合理。

而从发行定价来看，同等平价附近且评级同为AA+的敖东转债和无锡转债转股溢价率分别为13.94%和9.53%。考虑到本次转债和广电网络主业类似，预计湖广转债上市首日转股溢价率区间为9%至11%，当前价格对应相对估值为93元至94元。预计湖广转债上市首日价格在93元至94元区间。

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