天马转债(113507)今日上市 定位分析一览

中国金融信息网2018年05月07日09:16分类:上市公司

中国金融信息网讯  天马转债(113507)今日上市,定位分析一览:

一、可转换公司债券名称(全称):福建天马科技集团股份有限公司可转换公司债券

二、可转换公司债券简称:天马转债

三、发债种类:实名制记账式

四、可转换公司债券代码:113507

五、可转换公司债券发行量:30,500.00万元(305.00万张)

六、可转换公司债券上市量:30,500.00万元(305.00万张)

七、可转换公司债券上市地点:上海证券交易所

八、可转换公司债券上市时间:2018年5月7日

九、可转换公司债券存续的起止日期:2018年4月17日至2024年4月16日

十、可转换公司债券转股期的起止日期:2018年10月23日至2024年4月16日

国信固收研报认为,天马科技是国内特种水产配合饲料龙头企业。公司生产的特种水产配合饲料产品主要应用于特种水产动物从种苗期至养成期的人工养殖全阶段,涵盖鳗鲡料和鳖料系列、海水鱼料系列、淡水品种料系列、虾料系列及种苗料系列五大系列。近年来公司规模扩张较快,2015年产能7.57万吨,拥有9条生产线;首次公开发行募投10条特种水产配合饲料生产线(二期项目),对应产能5.88万吨;本次可转债募集资金3.05亿元将用于第三期项目的建设,其设计产能12万吨,实际产能约6万吨。2017年业绩快报显示,公司全年实现营业收入11.63亿元,同比增长37.84%;实现归母净利0.92亿元,同比增长13.98%。消费升级带动水产饲料需求增加以及公司产能释放使得2017年业绩增速明显提升。

天马转债初始平价98.28元,正股天马科技为2017年1月上市的次新股,估值在同行业中较贵,受消费升级推动,下游需求稳健增长。参考存量券中同属于农林牧渔标的的天康、金农,结合正股基本面,预计天马转债上市初期估值为5%至9%,价格在103元至107元区间。

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[责任编辑:山晓倩]