□陈洋
“五一”后理财产品表现平淡，非结构性人民币理财产品的平均预期收益率已跌破4%，迈入“3”时代，创5年来新低。挂钩黄金的结构性产品受到追捧，不少银行推出挂钩黄金结构性理财产品。
从发行的预期收益率来看，国有大行发行的银行理财产品收益率最低，其次是股份制银行，城商行发行的产品的预期收益率较高。对于投资者来说，从收益和风险相结合的角度考虑，购买银行理财宜早不宜晚，宜长不宜短，尽量选择中长期产品。购买前，可在不同银行间多做比较，多关注股份制银行和城商行的较高收益率产品。
为逐步打破“刚性兑付”，商业银行资产管理业务积极谋求转型，回归“受托理财”本源。银行理财产品形态正在从预期收益型向净值型转变。目前，开放式净值型产品占比很小，但其增长势头迅猛。业内人士预计，随着存款利率市场化的推进，“预期收益型”理财产品将与存款同质化。净值型产品投资范围更加广泛，收益率和投资风险也比传统理财产品高，是为风险承受能力较强的投资者提供的一类理财品种。
部分外资行没有现成的产品说明书供客户阅读，只有个别外资行提供产品说明书，普通投资者想要搞清楚自己可能获得的实际收益率，需要一定的专业知识储备。对于如何看懂银行理财产品说明书以及快速识别风险，银行业内人士表示，投资方向是阅读重点，它可以作为衡量理财产品风险的指标，从收益率、流动性、风险三个角度衡量。读懂产品说明书只是第一步，第二步需要搞清楚收益率和挂钩标的的关系，然后再决定是否购买。
在理财渠道不断扩展、理财品种越来越丰富的当下，为什么“国库券”这种最“原始”理财产品如此抢手?投资者表示，“国债收益更稳定，银行理财产品明确写着'非保本’，而且现在收益率不高，何苦一直悬着心，不如买国债安稳。”可以说，现在是理财渠道和理财产品最丰富的时候。去年以来，投资股票、基金普遍收益不佳，P2P平台屡屡曝出跑路问题。“看似理财渠道很多，但能提供稳定收益的产品并不多。同时，相对于大额存单30万元的投资门槛，国债几乎是零门槛，收益稳定，更符合普通投资者求安稳的心理。”一位理财经理说。
据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率与上周一致，持续达3.92%。7天以内的理财产品共有23款，周均预期年化收益率达到3.31%，环比降低0.23%；8天至14天期限的理财产品共有20款，周均预期年化收益率达3.29%，环比降低0.48%；15天至1个月期限的理财产品发行7款，周均预期年化收益率达3.89%，环比提高0.36%；1个月至3个月期限的理财产品共有618款，周均预期年化收益率达3.88%，与上周保持一致；3个月至6个月期限的理财产品共发行459款，周均预期年化收益率达3.97%，环比降低0.04%；6个月及以上期限的理财产品共发行425款，6个月至12个月期限的理财产品共有285款，周均预期年化收益率达3.98%，环比降低0.01%，12个月及以上期限的理财产品共有140款，周均收益率达3.95%，环比提高0.28%。
从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自中小银行；从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看，星展银行的一款保本浮动收益型产品，以高达20%的预期收益率夺得了3个月至6个月第一的位置；泉州农商银行的一款非保本浮动收益产品，以6%的预期年化收益率居12个月及以上期限产品收益率首位。
