■本报记者 赵子强 任小雨 莫 迟 吴 珊
编者按：随着基金2015年年报的陆续公布，基金投资路线图逐渐清晰。据《证券日报》研究中心统计显示，截至昨日，597只股票型基金中有523只已公布2015年年报。从基金增仓的情况来看，新进152只个股，增持196只个股，合计增仓股为348只。从基金增仓的行业属性看，基金在去年底对非银金融、家用电器、电子和房地产等4类行业最为看中，增仓股占行业成份股比例居前，分别达到28.57%、21.05%、18.24%和18.18%。今日本版特对上述4类基金重点增仓的行业及相关个股进行深度分析解读，以供投资者参考。
非银金融迎中长期布局良机
据《证券日报》市场研究中心统计显示，从基金已披露持仓数据来看，截至2015年四季度末，基金累计新进、增持申万一级非银金融行业内成份股12只，占成份股总数比例为28.57%。从申万二级的角度看，这12只个股中，有8只个股属证券行业、3只个股属多元金融行业、1只个股属保险行业。
具体来看，基金本期新进西南证券、西水股份2只个股，新进股数分别为352.88万股、17.55万股。增持方面，本期基金对东吴证券、西部证券、方正证券3只个股增持数量均超过千万股，分别达到2983.22万股、1093.83万股、1010.81万股，除此之外，其余获得基金增持的非银金融股分别为山西证券（949.92万股）、陕国投A（724.71万股）、国信证券（690.91万股）、光大证券（534.56万股）、安信信托（510.12万股）、华铁科技（167.72万股）、东北证券（132.53万股）。
从本期基金总持股数量来看，方正证券（6006.22万股）、东吴证券（3009.09万股）、西部证券（1216.62万股）、陕国投A（1018.47万股）4只非银金融股，截至去年四季度末基金累计持股数量均超过千万股，此外，持股数量超过500万股的个股还有山西证券（982.06万股）、光大证券（855.38万股）、国信证券（698.27万股）、安信信托（615.69万股）。
伴随着新进、增持个股年后股价的调整，基金的理论持仓市值也有所下滑。若目前相关个股的持仓数量未出现变化，年后东吴证券（12999.27万元）、方正证券（12913.38万元）、西部证券（9355.73万元）、光大证券（4276.92万元）、山西证券（3103.33万元）、陕国投A（3024.88万元）、安信信托（3023.03万元）、国信证券（2590.60万元）、华铁科技（1015.29万元）等个股机构持股部分浮亏均超过千万元。
尽管相关个股今年以来遭到大幅杀跌，但需要注意的是，随着沪指在2900点附近形成筑底趋势，本周部分基金新进增持的非银金融股已率先出现反弹，具体来看，本周东北证券、光大证券、华铁科技、西水股份、西南证券等个股均实现上涨，而资金面上，东北证券（37130.45万元）、西南证券（21239.70万元）、国信证券（3159.28万元）等个股本周均实现了大单资金净流入，获得了市场主力资金的青睐。
对于行业投资机会，国海证券提出三点投资建议，首先，1月份业绩承压，短期投资者保持谨慎。在利空的影响下，股票市场在1月初出现大幅调整，业绩驱动力下行明显，券商板块1月份业绩大概率环比下行，目前股指不确定性较强，建议短期投资者继续等待反弹机会。第二，无须过度担忧券商业务风险。目前的券商信用业务担保比例均很高，离平仓有较大安全空间。第三，行业估值处于低位，中长期投资者迎来布局机会。近期的下跌使得券商板块估值进一步回落，行业整体市净率为2倍左右，大券商市净率在1.4倍至1.8倍区间，预计2016年多项资本市场改革政策将落地，对行业形成长期利好，板块目前位置的长期投资价值显现，建议中长期投资者分批布局。
具体标的上，该券商表示，首推投行收入占比高、IPO储备丰富、自营业务稳健且近期有融资动作的国金证券和兴业证券；同时，建议关注估值低、战略转型清晰且逐渐收效的华泰证券和广发证券。多元金融行业中，看好金控转型加速且具有央企改革预期的经纬纺机，以及汇聚“国资金控背景+P2P+征信”三大看点的大连友谊。
部分基金增仓非银金融股一览
代码 名称 本期（万股） 变动（万股） 本期（万元） 变动（万元）
601901 方正证券 6006.22 1010.81 57659.72 25938.84
601555 东吴证券 3009.09 2983.22 48356.08 48073.32
002673 西部证券 1216.62 1093.83 40038.89 38050.90
000563 陕国投A 1018.47 724.71 15399.29 13005.13
002500 山西证券 982.06 949.92 14966.67 14596.34
601788 光大证券 855.38 534.56 19622.52 14649.69
002736 国信证券 698.27 690.91 13790.93 13682.05
600816 安信信托 615.69 510.12 14019.22 12502.24
600369 西南证券 352.88 352.88 3493.51 3493.51
603300 华铁科技 180.02 167.72 8665.94 8341.68
000686 东北证券 136.74 132.53 2392.93 2346.62
600291 西水股份 17.55 17.55 510.89 510.89
