本报记者 吕 东
继信达资产后，四大资产管理公司（AMC）又将迎来一家上市新军。自10月16日起，AMC中规模最大的中国华融资产管理股份有限公司（简称“华融资产”）正式在港发行，发行规模约为57.7亿股H股，并将于本月30日在联交所主板挂牌交易。
华融资产此次赴港上市，由高盛、汇丰、中金、花旗以及工商银行联合承销。而其基石投资者也是实力不俗，共包括远洋地产、中融国际信托、中国泛海、重庆渝富、中国广东核电、嘉实、中远资本管理等10家企业，总认购金额将达到125.36亿港元。其中，远洋地产通过其全资子公司巨宝投资认购华融资产约53亿港元的H股股份，成为华融资产在香港联交所H股IPO的最大基石投资者。
最大“坏账银行”
月底将完成IPO
因主营银行不良资产处置业务而被称作“坏账银行”的资产管理公司中，在信达资产赴港上市两年后，华融资产上市已进入读秒阶段。作为国内规模最大的“坏账银行”，华融资产将于10月16日至10月22日在香港市场公开发售，并将于10月30日在香港联交所主板挂牌交易。目前华融资产无论从资产规模还是净利润规模上均居四大AMC之首。截至今年6月末，华融资产总资产为7346亿元，较年初增长22.3%；上半年净利润99亿元，同比增长39.4%；旗下拥有华融湘江银行、华融证券、华融信托、华融租赁、华融期货、华融置业等10家子公司。
华融资产招股说明书显示，华融资产此次在港计划发售约57.7亿股H股（视是否行使超额配售权来决定），其中54.8亿股H股将用做国际发售，占初步发售股份总数的95%（可予调整）；余下2.9亿股H股将于香港做公开发售，占初步发售股份总数的5%（可予调整）。华融资产此次发行区间为每股3.03港元-3.39港元，若启动超额配股权，其认购金额高达174.8亿港元-195.6亿港元。目前，财政部为华融资产的主要股东，持有其全球发售完成后的已发行股本总额的62.88%（行使超额配售权后）。
华融资产表示，此次融资所得将用于充实公司资本，进一步强化不良资产经营能力，完善综合金融服务平台，并发展资产管理和投资业务。目前，华融资产主要业务包括不良资产经营、金融服务、资产管理及投资三大板块，不良资产经营业务占比仍在50%以上，占比最大。截至2015年6月30日，华融资产不良资产经营业务收入占收入总额的55.2%，税前利润占利润总额的51.6%。2014年及2015年上半年，不良资产经营业务初现税前利润93.40亿元和66.15亿元，平均税前净资产回报率达到26.3%和26%。
根据计划，华融资产拟将募集资金约60%用于发展核心业务，即不良资产经营业务；约30%将用于发展金融服务业务，向该板块下属子公司增资；约10%将用于发展资产管理和投资业务，拓展母公司的投资业务，及向板块下属子公司增资。
四大AMC进入
全面商业化时期
1999年，为接受、管理和处置国有银行不良资产，政府设立了华融、长城、东方和信达四大资产管理公司以处置来自工行、农行、中行以及建行及国家开发银行的不良贷款。
自2007年,四大AMC就已开始商业化运做，不再只局限于收购上述几家银行的不良资产。目前四大AMC已进入全面商业化时期，四大AMC业务实现了由单一不良资产管理向多元化金融服务延伸，机构由单一的金融机构向综合金融控股集团的转变。
