□本报记者 马爽
受标的上证50ETF价格低开震荡下跌影响，昨日，50ETF认沽期权合约价格普遍上涨，认购期权合约价格普遍下跌。截至收盘，8月平值认购期权“50ETF购8月2450”收盘报0.0894元，下跌42.73%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2450”收盘报0.1400元，上涨48.31%。
周四认沽期权合约隐含波动率继续上涨，认购期权合约隐含波动率整体变化不大。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2450”隐含波动率为28.45%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2450”隐含波动率为55.79%。8月认购期权“50ETF购8月2500”隐含波动率为30.14%；8月认沽期权“50ETF沽8月2500”隐含波动率为57.12%。
光大期货期权部刘瑾瑶表示，昨日50ETF价格再度下挫，成交十分清淡，投资者信心依旧不足。在短期走势并不明朗的情况下，持有50ETF或打算买入50ETF的投资者，建议构建保护性认沽策略，即利用买入认沽期权为自己的现货部位进行保险。
此外，基于波动率回升的情况，建议投资者可以考虑做多波动率的策略。具体策略上，推荐买入宽跨式策略，即同时买入到期月份相同的虚值认购期权和虚值认沽期权。例如，同时买入1张“50ETF购8月2600”和1张“50ETF沽8月2400”，构建该组合时的净权利金成本为1540元。
