□本报记者 朱茵
“对于优秀的投资人才，我们设立天使投资基金，初始会以1000万元的实盘规模来孵化。”国金证券副总裁石鸿昕透露。在牛市中除了争夺客户，优秀的投资经理更是稀缺资源，因此国金抢先一步，率先提出要做“私募的天使”。
券商暗战私募产业链
国内多家知名券商以吸引出色的私募为基础，打造券商特色的财富管理事业，例如海通、中信、国信、招商、申万、广发、华泰、华宝等证券公司都在积极打造自己的私募工厂。石鸿昕说，国金证券希望在这个产业链上再往上游拓展，用不同的子公司串联成真正意义上的“私募全产业链”———对于暂时不考虑创业，也没有强大资金召集能力的投资人才，国金创新投资用“私募天使投资基金”为他们提供一试身手的机会；对于下决心创业的“奔私”投资经理，私募梦工厂可以提供“种子基金”支持；周边支持方面，有国金道富的行政人服务；研究所的研究支持；营业部、国金通用财富等提供销售渠道；最后，国金创新投资还可以MOM基金的方式提供机构资金对接机会。
国金证券全资子公司国金创新投资有限公司率先提出的“私募天使投资人”的概念，在整个产业链条上在行业惯常作法上更早介入一步。石鸿昕表示，这一概念体现公司在这块业务上投入的人力物力和决心都很大。当前市场中，除了业绩优秀的公募基金经理、券商资管经理外，还有不少市场知名度不高的操盘高手、量化大牛以及擅长定增、新三板、另类投资等的优秀人才。国金创新投资推出的名为“私募天使人”的商业计划就致力于挖掘私募投资人中的“潜力股”。
具体而言，首先，国金创新面试投资人才的“天使考察团”由国金证券的高管、资深人力资源总监、资深投资经理、资深MOM投资经理等组成，是“非常值钱”的面试。其次，国金创新有一支专业的MOM投资团队，考察私募投资经理有一套独有的科学方法。
石鸿昕表示，对于通过面试入职国金创新，并能够不断证明自己能力的优秀投资人才，国金体系可以提供清晰的发展途径：第一步，提供自营盘1000万元投资权限；第二步，投资成立由投资经理自主命名的阳光私募产品；第三步，提供渠道和营销资源为其公开发行阳光私募产品提供帮助。第四步：如果这些投资人有志于创业，仍然有机会得到国金私募梦工厂的“种子基金”支持。
抢筹优秀投资人
据悉，目前“种子基金”的模式已经在券商行业悄然盛行，抢筹优秀投资人的长远效应引起业内的广泛关注。
一般私募投资经理会以自有资金或自募资金在该券商的交易席位上运行产品，在一定时间之后(短则半年、长则一年)，表现出色的私募产品将有机会获得该券商的种子基金，一般以MOM方式运作，中信、广发、海通都有种子基金，或者通过该券商的营业部向高净值客户募资(和第三方销售公司的盈利模式类似)，取得双赢的结果。
MOM (Manager of Mangers) 模式，作为较为新兴的资产管理策略越来越多被证券行业所重视，不同于基金产品的组合，这一投资理念是基于挑选若干投资经理并形成组合。业内普遍认为，券商做MOM产品具有一定优势，不仅由于有客户端的积累，同时由于其天然优势，能清楚把握私募的投资风格，通过MOM产品，券商可以筛选和培育出优秀私募投顾，未来也可以独立发行产品，对提升券商管理规模和交易量均有益处。
值得关注的是，国金创新的MOM和惯常的拼盘式MOM/FOF有较大不同。首先，国金创新MOM强调的是动静结合的投资方法，子基金在风控上也必须知行合一，否则子基金最快3个月就会调出组合；其次，子基金不单单是提供集团作战能力，更多的是作为不同大类资产配置的一部分，为了完成母基金的投资任务而设，因此，投资经理的风格稳定、操作始终如一就很重要。在石鸿昕看来，子基金好比每一块砖，母基金则是在砌墙；每一个子基金的存在都必须以保证母基金的风险收益比为前提。“在股票多头和量化投资的私募研究方面，国金创新MOM投资团队有积累、有绝活、有业绩。”石鸿昕显得非常有信心。
目前，国金创新MOM团队已经获得数家大型商业银行的信任，并在工商银行的定制型产品中取得了超出预期风险收益比的表现。“这类产品具有聚合机构资金的能力，将来也会向高净值客户开放。产品仅仅是载体，最终我们的愿景是成为经营信赖的机构。”石鸿昕表示，未来能够在MOM投资这一领域胜出的一定是诚信、靠谱、专业的管理人。
