华宝兴业宝康消费品：追随消费主题 注重风险控制
天相投资顾问有限公司 胡俊英
推荐理由：华宝兴业宝康消费品基金通过分享消费品各相关行业的稳步成长，为基金持有人谋求长期稳定回报。凭借良好的既往业绩、出色的风险控制能力，该基金被评为“2013年度混合型金牛基金”。
华宝兴业宝康消费品混合型基金设立于2003年7月15日，是华宝兴业宝康系列伞形基金中的一只。截至2014年四季度末，该基金的资产规模为14.7亿元，份额为8.62亿份。
历史业绩：长期业绩优异，震荡及熊市中优势明显。截至2015年2月6日，该基金设立以来净值上涨581.66%，超越同期上证指数480.02个百分点；最近三年净值上涨58.46%，位列同期175只可比混合型基金(不含保本，下同)第50位；此外，华宝兴业宝康消费品在震荡及熊市中较为注重风险控制，该基金在2008年、2011年和2013年绝对净值收益均在同业排名前25%。今年以来A股市场震荡较为剧烈，该基金也取得了不错收益，净值上涨12.18%，位列同期354只可比混合型基金第21位。
投资风格：追随消费主题，注重风险控制。华宝兴业宝康消费品基金的产品设计更为注重行业和个股的配置，在大类资产配置上相对稳健。该基金规定股票仓位水平变动幅度为50%-75%，实际操作中，该基金仓位基本维持在70%左右的水平，在市场震荡或下跌环境下，较低的仓位水平给基金带来了一定的安全边际。行业配置上，该基金规定投资于消费品类股票的比例不低于股票资产的80%，属于行业主题基金。该基金所涉及的消费行业范畴较为宽泛，食品、医药、批发零售、信息技术等传统的消费类行业和机械、金融、环保、文化传媒广义概念的消费类行业均有涉及。2014年四季度以来该基金主要投资于代表新经济方向的传媒、计算机、新能源汽车，以及需求相对稳定的医药、食品饮料等行业，也适度参与市场热点的非银行金融、地产等板块，行业调整效果较好。重仓股方面，该基金偏好优质消费类股票，近期披露的四季报显示，该基金持续重仓的腾邦国际、省广股份、迪安诊断等今年以来表现出强劲的上涨势头。基金经理胡戈游，自2011年2月管理该基金以来，年化收益7.13%，位于同期可比21位基金经理第2位。
投资建议：华宝兴业宝康消费品基金属于混合型基金中的积极配置品种，属于中高风险基金，适合有一定风险承受能力较强，并期望获得较高收益的投资者投资。
