⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
市场情绪持续“亢奋”，昨日杠杆基金继续担当反弹先锋一路狂飙，各路资金持续涌入，多只杠杆基金成交额创出历史新高。随之而来的是，杠杆基金母基金溢价率开始走高。业内人士认为，牛市行情中，杠杆基金的高杠杆率会带来大幅超越市场的收益，但短期而言，则需要警惕套利资金进入后导致B份额遭受卖盘的打压。
成交额迭创新高
昨日，沪深两市成交再创天量，成交额突破6000亿元关口。与此同时，多只杠杆基金遭遇资金“扫货”，成交额创上市以来的新高。
11月21日以来的5个交易日，招商沪深300高贝塔B涨幅已经达到了54.06%，成为期间涨幅最大的一只杠杆基金。涨幅超过50%的还有鹏华非银行B，该基金在过去5个交易日成交量迭创新高，昨日成交金额达到2.61亿元，创出该基金上市以来的新高。
备受市场追捧的还有信诚中证800有色B、国泰国证房地产B、鹏华资源B、招商中证大宗商品B以及申万菱信申万证券行业B，上述5只杠杆基金在过去5个交易日累计涨幅均超过40%。其中，信诚中证800有色B、国泰国证房地产B、鹏华资源B以及申万菱信申万证券行业B等基金昨日成交额均创出上市以来新高。
“杠杆基金近期大面积涨停着实壮观，配合成交量情况来看，在一定程度上体现了短期内市场极度看多的热情。”一位长期关注杠杆基金的投资人士表示。
套利资金涌入场内份额激增
不过，杠杆基金疯涨引发的分级基金高溢价正吸引越来越多资金的套利行动，投资者纷纷通过申购母基金并将其拆分成分级基金A类份额和B类份额并在场内卖出的方式获取分级基金可观的整体溢价收益，随着套利资金的涌入，分级基金两类份额规模短期内急剧增长。
Wind统计显示，多只杠杆基金份额从7月30日开始显著增长，到昨日即8月4日，短短四个交易日内，便有5只杠杆基金份额增长一倍以上，其中信诚800金融B的规模由7月29日的307万份大幅增加到昨日的2851万份，增幅达到8.28倍，该基金所在的分级基金上周五整体溢价率达到8.85%，吸引了众多资金套利。
此外，信诚800有色B、申万菱信环保B、富国军工B、申万菱信证券B等杠杆基金近四个交易日份额也分别大增3.65倍、2.29倍、2.94倍和1.85倍，其他几只热门杠杆基金近期份额也明显增长。套利资金是这些基金短期规模剧增的主要推动力。
高溢价杠杆基金短期回调风险加大
值得注意的是，在普遍存在份额配对转换机制的情况下，近期杠杆基金高溢价引来的套利盘正在对其价格造成打压，短期这类热门基金回调压力较大。
华泰证券昨日发布报告认为，未来随着大量套利盘的到来，整体溢价率将可能出现快速回落。一些品种的整体溢价率处于非常高的位置，如证券B、军工B等，整体溢价率位于10.43%、8.97%的较高水平，已经严重透支了未来的涨幅。如果未来市场走平或者下跌，在套利资金的打压下，将存在较大的回调可能。
事实上，昨日信诚800有色B、信诚800金融B、申万菱信证券B等成交量均大幅放量，很大程度上是套利资金抛售带来的。在套利盘的抛售之下，这些基金价格已经出现滞涨。像信诚800有色B跟踪的中证800有色指数昨日大涨2.87%，但该杠杆基金昨日价格只上涨1.68%，涨幅还不及标的指数。
