基金：重新看好互联网科技股

⊙记者 安仲文 ○编辑 于勇

进入二季度后，A股科技股板块实际竞争力和业绩表现可能要比其年报、一季报披露的情况更好。考虑到并表、资本巨鳄逆市参股以及互联网板块时间后移更为有利等因素，这类品种的调整或进入尾声，而基金经理也已重燃了对互联网科技股的投资热情。

经历去年的暴涨行情后，A股成长股尤其是创业板的某一类品种普遍出现翻倍行情，但上市公司在今年二三季度披露的2013年年报、2014年一季度报告成了这类品种回调的导火索。 从调整的理由看，去年不少牛股本身业绩表现与股价表现、市值差距甚远，而机构投资者在投资策略上的短期化则使得这类理由加速出现。

今年二季度，阿里巴巴、腾讯等互联网巨头对A股相关互联网板块品种的投资，在某种程度上已经表明了资本巨鳄对A股科技股的研判。在阿里巴巴和腾讯所投资A股标的之前，被投资的上市公司在基金经理看来是缺乏价值的，但资本巨鳄却总能以更准确的眼光去挖掘哪些A股企业值得投资。

在近期的基金调研活动中，记者也获悉国内不少基金经理依然热衷于成长投资，虽然这些基金经理也承认成长股并不太便宜，但由于成长股2013年的精彩表现给机构投资者留下深刻的印象，新兴成长的逻辑自此打开，而弥漫于国内各种人群中的互联网思维虽然有些过于偏颇，但互联网崛起的黄金机遇却备受各路资本、基金公司的认同。

与此同时，港股一些基金经理近期重新开始关注新兴产业小盘股，考虑到港股新兴产业和A股创业板的共振现象，或意味着A股创业板的调整接近尾声的整理阶段。博时基金的一位QDII基金经理近期指出，年初到现在港股出现了一定的回调，尤其是之前涨得比较多的新兴行业成长股，包括IT、环保、医药等回调都比较大，导致港股整个结构上出现了一定的变化。目前恒生指数估值9倍市盈率，而港股过去几十年的底部都在8倍市盈率左右，因此该QDII基金经理认为后市下跌空间不大，在下半年“沪港通”推出之后，资金会流向港股市场，对港股形成一定利好，而那些前期遭受调整的港股中小盘股票可能因此具有一些投资机会，而港股科技股板块的走强在相当程度上会对A股创业板形成外围支撑。