五大行去年日赚24亿 不良贷款有远虑无近忧

随着建行和交行的年报出炉，截至昨日晚间，国有五大银行2013年的年报已经出齐。年报显示，虽然五大行除了中行之外净利润增速皆有放缓，但是赚钱能力依然不可小觑，2013年工农中建交共实现归属于母公司净利润8625.44亿元，日赚23.63亿元。

对比来看，其中工行依然是最赚钱银行，2013年净利润为2626.49亿，不过保持较高增速的是农行，2013年同比增长14.63%。

五大行净利增速放缓 但净利润仍占全行业六成

随着中国经济下行的压力，分析师普遍预计，今年中资银行盈利增速将继续放缓，或回落至个位数。

从年报来看，2013年五大行净利润增速虽确有下降，但是仅只有交通银行净利润增速为7.16%，而农业银行还保持了14.63%的净利润增速，工商银行的净利润增速将为10.11%，建设银行净利润增速未11.12%，而中国银行则超出市场预期，净利润增速达到12.36%。

不过尽管净利润增速有所下滑，但是五大行净利润依旧占据了全行业的半壁江山。根据银监会此前公布的数据，2013年全年，银行业实现了净利润1.38万亿元，由此计算，五大行净利润占整个银行业的62.5%，仍然具有绝对优势。

对于银行业今年的情况，一家大型券商银行业分析师认为，今年无论是在宏观经济层面，还是在银行经营层面，回旋的余地有所收窄，预计银行业盈利增速将进一步放缓。

今年以来，多项宏观数据表现逊色，令市场对中国经济走弱的预期逐渐升温。此前公布的汇丰中国3月制造业PMI初值继续下行至八个月最低水准48.1，分项指数显示产出继续滑坡而就业指数上行，进一步预示中国经济增速将继续疲软。

不过，招商证券金融行业分析师罗毅认为，参考2013年宏观经济的预期和实际情况，2014年的实际经济形势不会像预想的那么悲观，不太可能低于7%。在此前提下，中资银行仍将健康运营。

不良贷款无近忧有远虑

不良贷款率也是备受业内人士关注的一项指标，在业绩公布前，包括摩根大通在内的外资投行都预测中资银行将普遍面临坏账困扰，整体行业的不良贷款率和不良贷款余额都将步入漫长的上升周期。

不幸的是，这一事实被言中，五大行中确实没有实现不良率和不良贷款“双降”的银行。其中工商银行结束了连续13年双降记录，不良贷款率上涨0.09%，交行不良贷款率上涨0.13%，在五大行中，这一指标最大，农行虽然实现了不良贷款率的同比下降，但是不良贷款余额却有所上升。

对比来看，五大行2013年度新增不良贷款总额同比增长较快，统计显示五大行在2013年新增不良贷款总额达到468.31亿元，而2012年新增不良贷款仅为109.52亿元。

中国银行国际金融研究所副所长宗良分析称，在房产调控、产能过剩、经济增速整体下行等因素下，银行业不良资产难免有所反弹。而银河证券银行业分析师则指出，“经济下行对大行资产质量的影响，是一个长期问题。短期来看，银行有能力控制不良率，目前，对银行资产质量压力的过度担心，是把中长期问题短期化了”。

从年报的表述来看，而房地产贷款、地方融资平台贷款和产能过剩的贷款风险，则是银行未来关注的三大风险点。

净息差已经出现降势

面对着中国利率市场化的步伐，中资银行对于存贷利差的过度依赖也是关注焦点。

统计来看，2013年五大行一共实现利息净收入1.62万亿元，依然是银行业务收入的主要来源。除中行占比相对较低外，其他四家银行的利息净收入占银行营业收入的比重均在75%以上。

不过虽然利息收入依然可观，但是增长率已经开始出现下降，年报显示，工行和交行利息净收入的增长率已经降至个位数，分别为6.1%、8.77%，其他银行则在10%左右。而五大行手续费及佣金收入呈现出较高的增长态势，部分银行同比增幅已经超过20%。

而利率市场化的步伐，也对银行的净息差带来压力。年报显示，除中行以外，其他四家银行净息差均出现不同程度下降，其中农行的净息差最高，为2.79%，同比下降2个基点；其次是建行，净利息收益率为2.74%，同比略降1个基点；工行净息差则达到2.57%，比上年下降9个基点；交行则为2.52%，同比下降7个基点。而中行净息差却逆势上升9个基点至2.24%。

而近期，中国人民银行行长周小川曾经指出，存款利率放开，是利率市场化的最后一步，也在计划之中，很可能在最近一两年就能够实现。

不过招行证券罗毅认为，利率市场化对于银行业净利息收益率的影响是可控的，不会突然引起利差缩窄。未来1-2年，利率市场化实现后，银行业的净利息收益总体不会有大幅度下滑，但同时会出现分化。