政策明朗后移动支付相关概念股仍长期看好

新华社记者吴燕婷　冯璐

广州(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--受央行暂停虚拟信用卡及二维码支付业务消息影响，与网上支付相关的概念股如中信银行、腾讯控股等连日受挫。18日，中国支付清算协会常务副会长兼秘书长蔡洪波在中国支付体系发展高层论坛上表示，虚拟信用卡待鉴定达标后或可再推广，相关概念股止跌回升。

分析认为，央行暂停虚拟信用卡业务，对银行股、互联网相关股票的影响只是暂时的。由于此次暂停互联网金融创新业务尚不影响银行，以及相关股票的业绩，待政策明朗后，移动支付的相关概念股仍可长线看好。

一、虚拟信用卡被下“暂停令”

18日，蔡洪波在中国支付体系发展高层论坛上针对目前争议较多的虚拟信用卡被暂停一事表示，虚拟信用卡未来通过鉴定，达标后再推广运用也是有可能的。

上述消息极大提振相关概念股信心。截至18日收盘，中信银行A股涨2.19%，H股涨2.81%；腾讯涨5.76%。此前，腾讯、中信银行等支付概念股受央行暂停虚拟信用卡消息影响连日下跌：14日，即消息公布次日，中信银行跌8.26%，腾讯股价跌4.08%；17日，中信银行银行跌6.75%，腾讯跌3.10%；

记者从支付宝及腾讯方面了解到，这种虚拟信用卡有诸多创新之处：一是做到了在线即时完成信用卡审批，即时可用，解决了实体信用卡审批繁琐的问题；二是利用了大数据技术进行风险评级，确定授信额度；三是引入了众安保险作为合作方，首次在信用卡领域引入保险模式，以降低客户信用风险及银行资产风险。

然而，对于这类新生的互联网金融产品，央行迅速表态暂停。中国人民银行支付结算司副司长周金黄称，与传统业务相比，包括二维码支付、虚拟信用卡在内的创新业务，涉及不少新的技术、新的流程和新的识别技术，一些方面目前的既有规则并未涵盖，存在一定风险隐患，央行需要对此进一步研究。值得注意的是，这“是'暂停’而不是市场传言的'叫停’。”周金黄强调。然而，关于何时放行，尚没有实际的时间表。

二、虚拟信用卡合规性及风险性存疑

分析认为，虚拟信用卡打破了原有的银行发卡渠道和审批的限制，由此带来的安全隐患是央行暂停虚拟信用卡的主要原因之一。

“关于虚拟信用卡的问题，银行卡的发行需要面签，这不是只有我们中国是这样的，而是全世界通行的惯例，是这么多年来形成的一个制度，而虚拟信用卡在网上支付账户还没有完全实名的情况下，通过线上发卡，省去和弱化了身份验证的环节，从合规性和风险要求上，应该说是存在一些问题的。”蔡洪波表示。

据了解，当前我国申办信用卡必须遵循“三亲”原则：即在信贷或信用卡审批环节，对申请人进行亲访、亲签、亲核。很明显，“二马”的虚拟信用卡在“三亲”原则上尚有不足。

事实上，即使银行对于信用卡审批如此严格，信用卡的坏账率依然持续攀高，每年央行公布的信用卡逾期率都不乐观。“审批速度快、不需要提供更多申请资料的虚拟信用卡的风险性明显会更高。”银率网分析师华明说。

此外，还有专家认为，虚拟信用卡被盗刷的几率增大，客户维权等方面尚无方案。“虚拟信用卡可实现无卡对接、扫码支付，这些技术消费者用起来是很方便，但是被犯罪分子破解复制、盗刷的几率大大增加。而且一旦发生权益侵害，如何保留证据、维权都是需要事先搞清楚的。”中央财经大学互联网研究中心主任黄震说。

三、移动支付长线依旧看好

因中信银行此前推出线上融资产品“POS商户网贷”，股价在2月中旬持续上涨，市净率不断抬升，一度为银行板块市净率最高个股，而央行叫停网络虚拟信用卡，也使得中信银行股价连日大幅下跌。

“对于这些创新的监管有可能引发投资者对于金融改革方向和力度的担忧，进而负面影响到此前受益于此的标的。”平安证券首席金融分析师励雅敏认为，此间，大部分银行股会显示相对的防御性，银行股投资热点可能会向优先股和国企改革受益标的转移。

高华证券认为，央行暂停虚拟信用卡和移动支付业务，可能在短期内有利于一定程度上平衡银行和IT公司竞争时所处的不利局面，但在放松政策之前，小幅净息差、不良贷款压力将令银行股短期内出现区间震荡。

招商证券分析师肖立强表示，此次暂停互联网金融创新业务不影响银行的业绩，待政策明朗后积极创新的银行仍将迎来机会。扫码支付和虚拟信用卡还未对银行等机构带来收入贡献，政策明朗后，积极创新的银行仍可以快速开展互联网金融业务，抢先培育市场客户，尤其是支付领域的布局将为银行从支付环节切入其他互联网金融业务奠定基础，看好银行积极融合互联网技术的转型前景。

此外，腾讯股价也曾受到“暂停令”的短期影响。市场人士表示，央行关于暂停扫码支付，以及阿里巴巴的IPO启动，短期来看对腾讯股价会有较大的打压，以腾讯为代表的互联网金融概念股短期可能面临调整压力，但移动支付是大势所趋，长线依旧看好。