去年四季度货基偏离极值频繁出现

□本报记者 曹淑彦

数据显示，去年四季度尽管全部货币基金偏离度绝对值的平均值为0.09%，属于历史较低水平，但是偏离度在0.25%-0.5%之间的次数增加至278次，环比大幅增加。分析人士认为，货币基金偏离度的极端值出现较为频繁，主要由于去年12月第二波钱荒，持有债券收益率波动加大所导致的。

根据中国银河证券基金研究中心数据，去年四季度偏离度绝对值最高的货币基金为宝盈货币、东方金账簿货币、富国天时货币。共有23只基金在报告期内偏离度超过0.25%，其中东方金账簿货币、宝盈货币、华安现金富利货币偏离度落在0.25%-0.5%之间的次数较高，分别达到34次、32次和24次。从基金四季报数据可以看出，宝盈货币报告期内偏离度最低值达-0.4642%，东方金账簿货币的偏离度最低值达-0.4171%。业内人士分析，负偏离过大，可能是因为该基金持有的债券比例较高，期间债券跌幅非常大，导致摊余成本法计算的货币基金净值和影子定价法计算的影子价格出现较大差异。

货币基金去年四季度延续前期降久期的策略，仍旧看涨短期利率。中国银河证券基金研究中心纳入统计的货币基金组合平均剩余期限的算术平均值为51天，较三季度末的75天下降23天。其中，30天以内的资产占比平均约为64.2%，较上一季度大幅上升19.44个百分点；其余期限占比均较上季度有所下降，且降幅较为明显。