A股开门红新兴产业板块仍有机会

□本报记者 江沂 深圳报道

尽管春节长假休市期间，美股、港股及几大新兴市场股票走势出现大幅调整，但在2月7日马年首个交易日，国内A股市场低开高走，最后仍收获开门红。基金经理认为，从资金面来看，国内外均有进一步收紧的迹象，因而很难出现整体大牛市，但资金在冷对大盘股之后，将会持续流入新兴产业的小盘股，这一趋势或持续2014年整个一季度。

资金流入小盘股

“春节长假，我一直在关注美股、港股走势，开市之前大家也在讨论，外围市场特别是其他新兴市场的调整，会否将节前对A股的乐观一扫而光呢?从春节后首个交易日开市以后的数据看，大家的悲观情绪并没有那么浓。”深圳一位基金公司研究总监表示，大家对马年市场走势持普遍乐观，表现在春节长假前。目前股票型基金的仓位大多都维持在80%相对较高的位置，说明投资人还是选择“持股过年”。但在采访中，记者却发现，美国QE政策的退出时间仍早于大多数基金经理的心理预期。“之前很多人认为，2014年或有一波牛市，但至少从现在看，国内、国外都缺乏支持大牛市的资金面，即便是有，也是局部行情。”深圳一位基金经理这样告诉记者。

相对于大市场炒不起来的现状，资金在小盘股则表现的相对活跃。从2月7日市场表现看，医疗、互联网、环保等板块实际上仍延续了一月份的强势。节后基金公司发布的投资策略显示，不少基金公司对医药、TMT、文化娱乐等板块仍存在偏好。

泛消费类股受欢迎

“QE退出意味着全球资产价格的退潮，这是毋庸置疑的事实”，有基金经理透露，这将很大程度影响投资界对地产及其他周期股的看法，春节期间，很多券商、基金研究员回乡进行草根调研，从他们发布的草根调研报告可看出，目前二三线城市的地产普遍存在供大于求的局面，房价在连续几年的上涨后，也普遍出现涨不动的情况，看空地产成为他们较为鲜明的观点，这也将左右投资界对地产及地产产业链投资的态度。

   另一方面，他们对基层百姓工资水平的提升、汽车、智能手机的普及则相对乐观，这也给低端消费及汽车相关产业链带来更多的遐想，有基金经理认为，2014年，泛消费概念股或是抵御资金退潮的一个重要板块，这一方面，境外投资者也信心十足。