移动互联大热提升产业链吸引力

⊙记者 刘伟 ○编辑李剑锋

嘀嘀打车、微信新年红包等应用，让移动互联网应用领域的入口抢夺不断升级。三巨头(百度、阿里巴巴、腾讯)在这些领域的布局，让市场看到了这些产业链主线脉络的逐渐显现，而腾讯近期的不断发力，提高了其产业链吸引力。分析师建议，应该关注其中产业链相关的A股投资标的。

嘀嘀打车、快的打车，给行业以冲击的同时，也给支付环境带来较明显的便利性。而这个领域也正在经历一场巨头主导下的支付大战。与一年前不同的是，如今嘀嘀打车、快的打车已然有了腾讯阿里的支持。大战之际，行业的热度也不断提升，产业估值也跟随受益。

这一竞争在腾讯推出新年红包之时更加白热化。早在腾讯2013年合作伙伴大会上，分析师们就对腾讯产业链的期望较高。招商证券分析师陈虎认为，2013 年腾讯合作伙伴大会上，腾讯展现出了中国互联网产业最重要生态系统的价值，以及与合作伙伴分享成长与收益的决心。微信以及移动互联网则给予腾讯开放平台更广阔的成长空间。腾讯开放平台的进一步发展利好游戏等盈利模式成熟的行业，也有望利好内容产业衍生价值挖掘。

“对腾讯产业链上的公司，建议重点配置”，一位TMT分析师表示。招商证券分析师陈虎也认为，移动互联网增强腾讯开放平台变现能力，使得腾讯倾向实行更加开放与共享的合作策略。自2011年启动开放平台战略以来，前22个月累计为合作伙伴分成30亿，并持续增长。微信为代表的移动互联网入口使得腾讯开放平台价值空前巨大，腾讯更明确表示出对合作伙伴的扶持与让利，与合作伙伴共同促进整个开放平台价值的加速提升，利好腾讯产业链上游合作方。

腾讯移动游戏平台将以微信、手机QQ、Qzone、QQ游戏以及应用宝五个渠道为主进行布局。腾讯将主要通过PC Push、应用中心、QQ关系链以及社交传播四个方面保障移动游戏(应用)的推广。移动游戏平台具体分成细节并未公布，但是预计腾讯移动游戏平台的分成比例将不会对现有手机游戏分成比例造成太大冲击。陈虎认为，微信增加支付功能，实现线上线下闭环，使得微信的O2O功能实现闭环，用户将能在微信内完成最终的支付。微信平台表现出了强大的O2O变现价值。分析师建议，腾讯移动游戏平台发布将极大补充手机游戏发行渠道，利好手游公司，而未来平台变现能力增强有望利好拥有品牌衍生诉求的内容巨头。