基金减持不改文化传媒股长线向好

新华社记者郭桢 吴燕婷

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--文化传媒板块在节前遭基金大幅减持，仍逆势而动交投活跃。多家业内人士分析认为，基金在春节前大幅减仓，主要是因为板块整体在2013年走势强劲，基金掘金成功获利回吐。由于业绩良好再加上政策红利支持，2014年或将长期利好传媒板块。

节前基金获利大幅减持传媒板块

据2013年基金四季报显示，文化传媒、金融、地产三大板块被基金减持，其中尤以文化传媒被减持的幅度最大。WIND数据显示，三季度基金持有文化传媒占净值的比例为1.13%，而到了四季度末则降为0.37%，其持仓市值也由300亿降至107亿，除一只跟踪创业板的指数基金外，其余基金对文化传媒板块的配置都在净值的10%以下，而在三季度末共有4只主动股票基金持仓占比在20%以上，有48只基金持仓在10%以上。

从个股来看，四季度传媒股几乎遭遇基金全线减持，其中减持幅度最大的为光线传媒。三季度末，共有34只基金重仓持有光线传媒3494.81万股，占流通股的比例为25.3%。而到了四季度末，仅1只基金重仓持有该股，持股数为35万股，即使不考虑光线传媒四季度限售股解禁，其占流通股的比例也只有1%，基金减持幅度达成24.3%。可以说，这只一度被基金热捧的个股在一个季度之后就已沦为弃儿。四季度，光线传媒延续此前强势，创出年内新高，随后则出现断崖式下跌，尽管如此，该股2013年也整整上涨了120%。此前重仓的基金也是获益颇丰。

与光线传媒类似，华谊兄弟也被大举减持。三季度末，共有67只基金重仓持有华谊兄弟，持股总数达8103万股，占流通股的比例为19.83%，而四季度末仅有13只基金还在坚守，持股总数也锐减至832万股，剔除四季度解禁股的影响，其占比也仅只有2%，减持幅度接近18%，以复权价来看，华谊兄弟2013年涨幅达280%，不少成长风格基金掘金华谊兄弟成功。

除此之外，浙报传媒、中南传媒、新文化、华录百纳、美盛文化等无一不是被大举减持，浙报传媒的持股数由三季度末的2295万股降至1416万股，博瑞传播持股数由5163万股降至273万股，中南传媒持股数由2836万股降至65万股。新文化、长江传媒等个股跌出基金前十大重仓股名单，四季度末没有一只基金重仓持有。除华策影视和天舟文化略有增持以外，其余传媒股无一例外均被大幅减持。 

政策红利等因素将长期利好传媒板块

1月以来，大盘一直挣扎于2000点保卫战中，而传媒板块却表现活跃，连续几周来涨幅居前。截至1月27日，传媒娱乐板块继续走强，其中粤传媒盘中涨停，全天涨7.6%；中文传媒涨5.0%；光线传媒涨逾4%；其他板块个股也涨多跌少。 

1月22日国务院常务会议将文化创意和涉及服务与相关产业深度融合定位为“调整经济结构的重要内容”，“可以催生新业态、带动就业、推动产业转型升级”，与十八届三中全会精神一脉相承，体现了本届政府对于“解放文化生产力”的力度空前。会议确定的五项政策措施，涉及知识产权保护、人才扶持计划、以市场为主导、完善扶持政策和金融服务，均为推动文化产业发展的关键要素，意味着陆续出台的政策措施将落在实处，文化及相关产业发展环境有望进一步得以优化。

此消息对本已持续炒作的文化传媒板块再添一把火。24日至27日期间，新股思美传媒曾盘中两次被临时停牌，星辉车模等也是开盘便涨停。其余个股则一路持续拉升，远东股份、湖北广电、粤传媒等封上涨停。该板块内涨停个股达到7只。从部分涨停个股成交回报来看，资金参与热情较高，换手活跃，且机构和游资均有现身，如天舟文化换手率达到26%，买入前五名中，一家机构买入1770万元排名第二，位列第一的中信嵊州时代商务广场营业部买入2200多万元。

中信证券研究员皮舜表示，仍然看好文化传媒板块2014年的表现，但个股把握将会去伪存真，行情表现或将分化。 

银河证券分析认为，基金在春节前大幅减仓传媒板块，主要是传媒板块整体在2013年走势强劲，尤其是华谊兄弟、光线传媒等龙头个股去年上涨均超200%以上，基金掘金成功获利回吐，并不意味着对该板块看空。

华龙证券研报也表示，考虑到传媒行业体制改革预期的红利、文化传媒国企改革预期，电视互联网和互联网金融等热点带动相关板块的表现，看好传媒板块的长线投资机会，重点推荐奥飞动漫、华策影视、光线传媒、东方明珠、中南传媒、百事通、浙报传媒。

德邦证券分析师李项峰认为，文化传媒股有两条投资主线:1、在2013年全年业绩预测中，游戏与票房依然是2013年净利润增速亮点，且趋势有望延续，持续看好其中的龙头公司华谊兄弟、华策影视、掌趣科技；2、另一条投资主线是网络视频行业盈利增长预期带来的投资机会，看好相关公司乐视网、百视通的未来竞争实力。