上海梅林定增募资11亿做大双主业

短暂停牌后，上海梅林定增募资方案今日出炉。公司拟借助定增继续加大对综合食品制造与食品分销双主业的投资，以期在2015年完成“营业收入达到160亿元以上”、“肉食品业务率先突破100亿”的战略发展目标。

根据上海梅林今日披露的增发预案，公司拟以7.66元/股为发行底价向特定投资者定向发行不超过14725万股公司股份，募集资金总额不超过11.28亿元。在募资投向上，公司拟将其中的7.9亿元用于“上海市种猪场崇明分场建设项目”、“海丰畜牧场建设项目”、“爱森优选直销连锁门店拓展项目”、“光明里食品专营零售终端建设项目”等八大产业项目，剩余3.38亿募资则用于补充流动资金。

本次增发可看作是公司贯彻内生性增长发展战略的重要举措。即通过扩大种猪和生猪养殖规模，提升罐头和灌肠类肉制品加工产能，加快“爱森优选”、“光明里”食品专营门店的铺设等方式，来进一步完善公司肉食品全产业链的规划布局和食品分销终端建设，提升综合竞争能力，从而力争完成至2015年营业收入达到160亿元以上，其中肉食品业务营业收入率先突破100亿规模的战略目标。这也意味着，若上述项目顺利推进，公司明年整体营收规模将较2012年实现“翻番”。相关财务数据显示，上海梅林2012年实现营业收入78.52亿元，其中食品(含肉制品)贡献收入为25.18亿元。

上海梅林表示，随着本次增发募投项目的逐步达产，公司的业务规模将大幅增加，业务结构将得以优化，自养生猪年出栏量将增加至20万头，肉制品年加工产能将增长至15万吨，毛利水平较高的生猪养殖与肉制品加工业务的新增产能将显著提升公司的整体盈利能力，届时公司的营业收入和利润水平均将大幅增长。而经估算，待所有募投项目建设完成并全面达产后，公司将每年新增25亿至28亿元的营业收入以及1.5亿至2亿元的净利润。相较于公司2012年度1.4亿元的净利润，增发实施后公司营收、业绩无疑将再上一个“新台阶”。

值得一提的是，在上海大力推进国资国企改革的背景下，上海梅林近期可谓“动作频频”，除本次增发外，公司去年12月中旬还面向公司中高层员工推出了股权激励计划，以期充分调动员工的积极性和创造性，助推公司长远发展。

但从另一角度而言，上海梅林股权激励、定向增发能够在短期内密集推出，亦得益于监管部门相关政策思路的变化。原有的《股权激励有关事项备忘录2号》曾规定，上市公司披露股权激励计划草案至股权激励计划经股东大会审议通过后30日内，不得进行增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项。反观上海梅林，公司推出股权激励后至今尚未对此召开股东大会，若按原有规定将不能筹划上述定增事宜。不过，就在去年10月，证监会出台最新解释，为支持上市公司利用资本市场做优做强，服务实体经济，上市公司启动及实施增发新股、资产注入、发行可转债与股权激励计划不相互排斥。上海梅林如今亦充分享受了这一“政策红利”。