五主线把脉农业板块投资机会

新华社记者王原 桑彤 王晨

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--中央农村工作会议日前闭幕，会议再次强调了坚持以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。前期涨势喜人的农业板块由于“靴子落地”全线下跌，25、26日两日部分个股跌幅近10%。

业内人士分析，长远来看，投资者可从国家粮食安全、生态农业、食品安全、农机和土地流转五主线把脉农业板块的投资机会。

农业板块短期须注意估值风险

中央农村工作会议日前闭幕，早先被机构看好的农业生态板块由于概念利好提前出尽而跌幅居前。

25、26日两天，农业板块全线下跌，部分个股跌幅近10%。万向德农跌8.48%，神农大丰跌10.68%，敦煌种业跌5.98%，芭田股份跌9.31%。

此前由于市场预期或有利好政策出台，农业股表现活跃，多家券商、基金等机构早前建议关注生态农业等政策超预期受益板块。截至12月16日，申万农林牧渔指数累计涨19.79%，远超同期沪深300指数11.75%的涨幅。

但由于前期概念利好出尽，因此在会议闭幕“靴子落地”之时，这些前期看好的热门个股均迎来回调。

海富通基金提醒，中央农村工作会议确定了2014年“一号文件”方向。近10年来，中央每年1号文件内容始终紧扣农业和粮食主题，因此每年年末都是市场关注一号文件和农业股的炒作时机，今年也不例外，尤其是本次中央农村工作会议恰逢十八届三中全会之后，必将一定程度上体现三中全会的政策导向。因此，在近期A股热点不多的环境下，“一号文”主题关注度凸显。但随着主题关注度增加及会议时间临近，股价或充分甚至过度反应预期，政策兑现时点则可能意味着主题的降温，投资须注意估值风险。

板块中长期行情仍可期

尽管农业板块短期回调，但大部分机构仍看好大农业板块中长期行情。

此前，中央经济工作会议提出了2014年经济工作的总体要求和主要任务，其中“切实保障国家粮食安全”成为明年六大主要任务之首。随着战略地位的明显提升，分析人士认为，粮食安全主题将增强农业板块的活跃空间和活跃时间。

中信证券分析师毛长青认为，11月初以来，农业一方面是重点推荐配置的行业，另一方面也是本轮大消费推荐的重点行业。预计未来一个月还会有很多重量级的政策事件出来，如中央一号文件、种业科技体制改革等，由主题事件催化叠加周期向上反转带来的大农业(种子、养殖、饲料、农机、农药、化肥等)行情还将继续演绎。

瑞银证券分析认为，从历史来看，10月-次年3月农业板块表现活跃。在政策(中央1号文件可能再次关注三农)推动下，上市公司如果有良好业绩表现，板块热点有望维持。

具体来看，业内人士分析，投资者可从国家粮食安全、生态农业、食品安全、农机和土地流转五主线把脉农业板块的投资机会。

重点关注粮食安全和农业现代化

2013年中央农村工作会议会议重点强调了保障粮食安全和加快农业现代化。

在毛长青看来，刚刚闭幕的中央农村经济工作会议，是历史上规格最高的一次，反映了领导人将农业、农村和农民问题放到了前所未有的高度。确保粮食和食品安全、完善农村基本经营制度从而促进农民增收，成为中国特色新型农业现代化的核心命题。

中信证券分析师褚建芳认为，本次会议主要引伸出了两大重要议题——粮食安全和农业现代化。会议提出“谷物基本自给、口粮绝对安全”，将对粮食自给率的监管标准细化为三个层次，依重要性排序为:口粮(即水稻和小麦)、谷物(即口粮+玉米)、粮食(谷物+豆类+薯类)。突出粮食安全的工作重点，有助于整合资源支持重点粮食品类的有效供给。

国金证券认为，食品安全的全流程监管必须依靠信息化手段的帮助，包括标签、监管平台、溯源系统、国家级的金质工程等，在建立最严格食品安全制度的背景下，预计信息化投入将大幅增加。从粮食安全领域，助力农业生产的上市公司主要有中海达、合众思壮；食品安全领域，涉及食品安全IT系统建设的相关公司包括榕基软件、华宇软件等。

而未来现代农业生产技术的推广以及规模化生产方式的扩大，将利好农田、水利投资以及种业、农机等行业。褚建芳预计，新型农业经营体系、农地流转和吸引产业资本进入三方面改革将通过试点模式得到逐步推进，利好“先行先试”的区域经济。

瑞银证券则认为，农业现代化的内涵将包括适度规模化、集约化和新技术应用，预计受益子行业将集中在种植(种子业)、养殖(动物疫苗、饲料)和生态技术行业。