新华每日证券：自贸区细化政策研究中 荐股

【要闻导读】

>自贸区细化政策研究中

>水泥区域龙头迎多利好

>水利部推进水生态文明

>两融账户不能申购新股

>广发:买入三友化工

>安信:增持软控股份

>乳制品:竞争已改善

>纺织:线上线下并进

【政策风向】

自贸区细化政策研究中

中国证监会副主席姜洋昨日表示，当前推进资本市场对外开放的一个重点工作是支持上海自贸区建设。下一步，将进一步研究细化相关政策措施，抓紧制定实施细则，支持自贸区内符合条件的单位和个人按照规定跨境双向投资，为区内金融机构和企业提供国际化的金融交易平台和风险管理工具，依托国际原油期货平台吸引境外投资者参与境内期货交易。

水泥区域龙头迎多利好

上周水泥价格继续保持上涨态势。分析人士指出，当前价格和库存水平都好于往年同期，2014年供需状况有望进一步好转。未来水泥行业的集中度将进一步提高，一方面，政府治霾决心提升将力促各地淘汰落后水泥产能力度加大，另一方面，新的水泥排放标准有望很快出台，将利好区域大型水泥企业。概念股:海螺水泥、巢东水泥、金隅股份。

水利部推进水生态文明

据媒体报道，水利部正在要求各部门、各地编制2015年中央水利前期工作投资建议计划和2015-2017年前期工作投资滚动计划。大力推进水生态文明建设成为水利部近日强调的重点。分析人士指出，随着国家层面对生态文明建设的重视程度的不断提高，水利部水生态文明建设的大力推进，未来水生态环境治理投入将不断加大，将给污水治理行业带来发展机遇。概念股:碧水源、首创股份、先河环保。

两融账户不能申购新股

上交所日前发布了上海市场首次公开发行股票网上申购、网下发行业务问答，对在新的新股发行制度下申购规则进行了解释。上交所表示，融资融券信用账户不能直接用于新股申购。

【盘面回顾】

沪深两市震荡大幅下挫

周五沪深股市延续前期弱势，呈现高开低走之势。两市早盘微微高开，随后便在金融、地产等权重带领下持续低迷走低。午后跌幅扩大，行业题材全面下跌，金融、地产、环保、有色全线杀跌，午后盘中沪指跌破2100重要支撑关口位，并且跌幅继续扩大一度跌超2%，截至收盘，沪指跌2.02%报2084.79点，跌43.00。深成指跌2.22%，报7966.72点，跌180.99点，创业板跌0.19%，报1253.71点，跌2.37点。行业板块方面，金融、地产、有色、环保、机械、能源、风沙治理、酿酒等板块跌幅居前，上海自贸、生态农业、交通设施等涨幅居前。

华讯投资认为，中国银行间市场七天质押式回购利率周五盘中飙升，市场担忧“钱荒”再现，盘中出现恐慌式杀跌，2100点告破。料下周资金面仍偏紧，调整态势可能延续。投资者需要控制好风险，后市关注符合政策导向的板块个股和主题投资机会，回避短期涨幅较大、但无业绩支撑的题材炒作。

【数据纵横】

★累计资金流入前五名的板块:

3天:西药板块、生物制药、水泥板块、饮料低度酒、内外贸易

10天:西药板块、生物制药、医药销售、饮料低度酒、食品加工

20天:仪器设备、西药板块、生物制药、水泥板块、计算机设备

30天:军工机械、水泥板块、汽车配件、计算机设备、证券保险

★累计资金流入前五名的个股:

3天:瀚蓝环境、多伦股份、伊利股份、苏宁云商、恒宝股份

10天:上港集团、瀚蓝环境、金地集团、多伦股份、奥飞动漫

20天:上港集团、中国船舶、金地集团、海螺水泥、大族激光

30天:中信证券、海螺水泥、海通证券、中国平安、中国太保

【研报精选】

广发证券:买入三友化工

公司作为粘胶短纤、纯碱双龙头，有望受益于粘胶短纤与纯碱行业底部反转；同时，公司未来各项业务具有明确的产能增量，且子公司盐田有望受益于唐山国际旅游岛开发。此外，股权激励行权业绩条件、新建热电项目等进一步增强了业绩确定性。广发证券预测公司2013-15年EPS为0.25、0.35、0.46 元，给予买入评级。

安信证券:增持软控股份

公司的橡胶装备和工业机器人业务在2014年都有良好的发展前景，公司业绩将重新进入增长轨道。公司参与的橡胶谷、波裂解以及分布式光伏电站建设运营项目也有望取得明确进展。安信证券预测公司2013-15年EPS为0.2、0.31、0.50元，给予增持-A评级，6个月目标价10.5 元，长线投资者可以关注。

乳制品:竞争环境已改善

人均消费量回暖，高档乳制品快速增长，消费升级。近年行业竞争环境改善较大，销售费用率持续下降，盈利能力提高。未来2-3年中国原奶仍存在缺口，原奶价格将会持续高企，中小乳制品企业生存艰巨，份额被龙头公司抢占。预计乳制品行业收入CAGR为15%左右，业绩增长20-30%。建议超配光明乳业，标配伊利股份。

纺织服装:线上线下并进

招商证券认为，综合看明年行业的下行风险大为缩小。此背景下，由于线上线下并进战略的持续推进，部分公司延续出现新的增长点；另部分公司基本面轻装上阵出现触底恢复，给估值带来一定的弹性。主要推荐符合长期趋势(积极布局线上线下并进、及零售能力相对优秀)的富安娜、探路者、美邦和朗姿；基本面触底恢复的罗莱和森马；国企改革相关的老凤祥等。

【免责声明】

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