财务公司表内外资产规模4.14万亿元业务创新“蓄势”或发力资产证券化

□本报记者 陈莹莹

银监会最新数据显示，截至2013年10月底，全国财务公司共174家，表内外资产规模4.14万亿元。从2012年末数据来看，财务公司服务的企业集团成员单位超过3.5万家，包括746家上市公司，占A股上市公司数量近一半。

专家和业内人士指出，随着我国经济、金融体制改革的不断深入，财务公司将在企业转型升级、化解过剩产能、支持中小微企业融资等多方面发挥作用。预计未来财务公司将不断发展创新业务，包括资产证券化等。中国银监会非银部主任李建华此前透露，监管层将大力支持财务公司业务创新，适时启动财务公司金融债发行工作。

服务单位超过3.5万家

根据银监会最新公布的数据，截至2013年10月底，全国财务公司所有者权益3500亿元，资本实力是2003年的9倍多；平均资本充足率28%，不良资产率0.11%，141家财务公司无不良资产。

另外，财务公司服务的企业集团成员单位超过3.5万家，遍布能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造、信息通讯等关系国计民生、国家安全的重要领域。截至2012年末，126家国有控股财务公司所属企业集团资产总计31.8万亿元，占全部国有企业资产的40%以上；累计实现营业总收入22.8万亿元，占全部国有企业营业总收入的50%以上；累计实现利润总额1.3万亿元，占全部国有企业利润总额的55%以上。全国113家央企中有63家组建了财务公司。

李建华表示，目前财务公司的业务也由简单的“存贷结”发展到提供资金集中管理、投资理财、财务顾问等全方位金融服务。2012年，财务公司为成员单位办理结算业务1996亿笔，结算金额280万亿元，办理结售汇及外汇买卖业务2200亿美元，在提升企业集团总部控制力、提高资源配置效率、节约资金成本等各方面都发挥了积极作用。

积极参与资产证券化

在我国金融改革大步迈进的背景下，与所有的金融机构一样，财务公司面临金融市场竞争加剧的考验。李建华指出，“近年来，商业银行利用自身的网点、产品、技术和规模优势深度介入财务公司的传统市场，冲击财务公司传统经营优势。利率市场化改革将逐步改变资金价格双轨制格局，对财务公司当前的营运模式形成挑战。”

分析人士指出，财务公司的发展还面临一些自身问题的考验。比如，目前行业整体资金集中水平呈下降趋势，新设公司资金集中度提升缓慢；业务表外化趋势持续，委托业务合规性有待加强；部分公司过分强化投融资功能，偏离自身功能定位等。

因此，监管层大力支持财务公司发展创新业务，实现可持续发展。不少专家和业内人士认为，鉴于目前财务公司的资产质量非常优质，未来财务公司在资产证券化领域大有可为。

中国证券报记者了解到，目前已有部分财务公司已经或酝酿参与资产证券化业务。上海汽车集团财务有限责任公司在2012年11月正式发行了业内首单资产证券化产品———“2012上元一期个人汽车抵押贷款资产支持证券”，并于2013年1月7日在银行间交易市场成功上市交易。截至2013年10月底，“12上元一期”的基础资产运行情况良好，累计违约率仅为0.22%。2013年7月，大公国际、联合资信将“2012上元一期”优先B档的信用等级由A档上调至AA档，“中债资信”则直接将其信用等级由A级上调至AA+，成为市场上跟踪评级上调最多的ABS(资产支持证券)。