高比例缩股+让渡12% *ST贤成重整下狠手

⊙记者 夏子航  ○编辑 邱江

最高缩股98%，再让渡12%，处于破产重整中的*ST贤成今日公布了出资人“大尺度”缩股及让渡权益方案，并将于12月18日接受*ST贤成众股东的投票。在接近*ST贤成的人士看来，“这个缩股比例算很高的了。”

大比例缩股

本次出资人权益调整涉及的出资人范围为截至7月18日在中登公司上海分公司登记在册的*ST贤成全体股东。方案显示，身为*ST贤成及贤成系债务黑洞的始作俑者之一，黄贤优控制的*ST贤成控股股东西宁国新将承担最严厉的缩股设计，即按照98%的比例实施缩股，即每100股缩减为2股。

今年三季报显示，西宁国新持有*ST贤成约3.76亿股，占比23.47%，缩股后其持股数将降至750万股左右。

同样缩股98%的还有*ST贤成第三大股东自然人张邻。2011年初，张邻通过*ST贤成一笔问题定增拿到了约1541万股股份(占比0.96%)。今年6月，证监会对该项交易立案调查。据本报记者调查，*ST贤成在此过程中存在造假、空手套白狼等问题。

就98%的缩股比例，*ST贤成在公告中称，对公司陷入困境负有直接责任的个别股东采取惩罚性措施，提高对其权益的调整比例，以达到对公司及广大投资者的补偿。

*ST贤成第二大股东自然人陈高琪则承受90%的缩股比例。2011年末，*ST贤成定增募资15亿元，通过增资的方式控股陈高琪方面实际拥有的创新矿业。陈高琪在该项交易中并未获得真金白银，反而以1.5亿元现金认购定增，并承诺锁定三年，远高于其余参与定增股东的一年锁定期。目前，陈高琪持有约4310万股(占比2.69%)，仍处于锁定期。

除西宁国新、张邻及陈高琪外，其他股东则以其持有的*ST贤成股份为基数，按照84%的比例缩股。

*ST贤成三季报显示，其股东总人数为96771人，前10大股东中多为自然人。实施缩股方案后，*ST贤成总股本将由重整前的16亿股缩减至1.989亿股左右。这将是潜在接盘方十分乐见的结果。

利益再分配

缩股之后还有让渡。

公告显示，*ST贤成全体出资人以缩股后各自所持股份为基数，按照12%的比例让渡其所持有的股份，共计让渡约2387.12万股。该让渡股份由管理人予以处置变现，股份处置价格参照股权评估价值确定。让渡股份处置变现所得将用以按照《重整计划》的规定向债权人清偿债务及支付有关费用等，如有剩余则用于提高经营能力。

8月统计，*ST贤成有119家债权人共计申报债权131.99亿元。9月3日，第一次债权人会议对管理人债权审查结果进行了核查，仅确认债权25笔，金额合计8.52亿元；暂缓确认债权17笔，金额合计18.45亿元；不予确认债权131笔，金额合计104.79亿元。

这一对债权的认定遭致异议债权人的不满。

10月24日，西宁中院出具《民事裁定书》，裁定确认众环海华会计师事务所等22名债权人合计8.18亿元的债权和49名公司员工合计450万元的职工债权。

管理人今日通过公告“喊话”，进入重整程序前，*ST贤成净资产即股东权益已为负，一旦破产清算，股东权益将遭受现实的全额损失。出资人权益调整方案作为《重整计划》不可缺少的一部分，能否获得出资人组表决通过将严重影响到重整的成败。

对于目前的*ST贤成来说，其已进入破产重整程序的子公司创新矿业是暂时的“最后一根救命稻草”。

公告称，*ST贤成为持股型公司，主要资产为对各家子公司的股权投资，主要生产经营也集中在各子公司开展，下属各子公司因不同原因皆已不同程度陷入经营困境。创新矿业已通过重整程序化解巨额债务危机，目前正积极恢复及拓展融资途径筹集生产经营所需资金。根据创新矿业项目的建设情况和投资概算，其计划首先启动合成氨及磷酸一铵项目。其中，磷酸一铵项目已搭建完成，创新矿业计划2014年3月启动该项目的生产运营；合成氨项目预计于2014年7月建成、2014年9月投产。此外，创新矿业将根据资金的具体筹集情况，适时启动联碱、复合肥等其他项目。