银行理财产品大“换血”

据悉，招商银行的此次产品“大换血”动作，主要是通过停发非标资产占比较高的理财产品系列，以求达到银监会“8号文”的监管要求；另一方面，在应对监管的同时，也全面更新了旗下理财产品的系列，提前布局以开放式理财产品为主的产品线。

⊙记者  金苹苹 ○编辑 于勇

银监会“8号文”的威力正在显现。日前，招商银行在其官网公告，据银监会“8号文”要求，点贷成金系列、贷里淘金系列下的多款理财计划提前终止，并且这些系列均将在年内停发。

银行业内人士表示，目前银行业内均在调整理财产品投向非标资产的占比，未来独立核算的开放式净值化理财产品将逐渐占据市场主流。

招行产品“大换血”

记者在招商银行网站发现，在其发布的 “关于点贷成金人民币7天、14天、21天和贷里淘金人民币30天理财计划(8561、8562、8563、8554、8576)提前终止公告”中，特别指出，“根据银监会8号文要求，理财计划相应提前终止。理财计划提前终止日为2013年11月25日。理财计划自2013年11月25日起停止客户申购，已申购子产品不受影响，将继续运作至子产品到期日。”

此外，招商银行的公告还显示，在包括贷里淘金系列、点贷成金系列等非保本收益类理财产品系列下线的同时，招行还推出了一些新的理财产品系列如：朝招金、步步生金、日益月鑫、鼎鼎成金和天添金系列。其中，除鼎鼎成金系列为传统的封闭预期收益率型银行理财产品外，其余系列均为开放型理财产品，每日均可申购赎回。

事实上，今年3月银监会曾发布“8号文”，首次划定理财资金投资非标资产的“两条红线”：要求商业银行合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额，在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

“招商银行的此次产品'大换血’动作，主要是通过停发非标资产占比较高的理财产品系列，以求达到银监会'8号文’的监管要求；另一方面，在应对监管的同时，也全面更新了旗下理财产品的系列，以提前布局以开放式理财产品为主的产品线。”银率网分析师表示。

开放式产品渐成主流

“'8号文’出来后，银行就已经开始对理财产品中的非标资产占比进行压缩。尤其到了年底，监管层若要对银行执行'8号文’的情况再次排查，违规的情况肯定不能出现。”某股份制商业银行产品经理透露。据其介绍，今年7月底银监会曾对商业银行执行“8号文”进行过摸底，当时银行投向非标资产的理财产品已呈现明显的萎缩趋势。

银监会在今年7月底披露的银行理财投向非标资产规模的数据也证实了这一事实。统计显示，截至今年6月末，银行理财资金余额9.08万亿元，其中非标债资产余额为2.78万亿元，比“8号文”出台前下降7%。

据多位银行业内人士透露，由于银行发行的理财产品中期限多以1—6个月为主，1年期以上的产品很少，因此今年上半年发行的、甚至是去年发行的部分投资非标资产的理财产品，到今年年底已基本可被消化完毕。

此外，尽管理财产品投资非标资产的比例被大幅压缩，但是其投资标的却仍没有发生大的改变。“产品的投资范围还是原来的那些品种，只是非标资产的那块投资被压缩了，而且新产品都是采取一一对应的模式运作，也就实现了银监会要求的单独管理、单独建账和单独核算。”上述产品经理表示，“而且新产品中有很大一部分都是开放式净值化的理财产品，当然，由于客户对这类产品的接受也需要时间，因此未来一段时期内，现有的有预期收益率和固定的投资期限的理财产品也将与之并存。”

值得一提的是，尽管“8号文”威力巨大，但是部分银行对于非标资产仍无法割舍，因此同业通道业务也成为部分银行规避非标额度限制的选择，这也导致了该类业务今年大行其道。对此，一位银行业内人士预测：“监管肯定已经盯上了这块业务，规范的措施也许就快要出台了。”