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机构调查显示全球PE投资乐观度上升医疗消费行业最受青睐

中国证券报2013年11月07日06:21分类:新华社报刊

□本报记者 杨博

致同会计师事务所6日发布的《2013全球私募股权投资调查》结果显示,今年全球私募股权基金(PE)的投资乐观度上升,61%的受访者看好投资组合前景,较去年上升9个百分点。医疗保健、消费品跻身全球PE投资活动预期最活跃的行业之列。

致同会计师事务所首席合伙人徐华认为,最新调查结果显示,尽管全球私募股权基金仍然面临各种压力,但受访者的信心正在逐渐恢复,私募行业或许将面临新一轮的活跃期。

PE募资信心上升

调查显示,受访私募基金在募资、投资活动的活跃度及退出方面都较去年更为乐观。尽管发达国家的复苏仍在缓慢进行,新兴市场的经济驱动力有所减弱,但私募股权基金整体信心仍呈现出增强的趋势。

在欧洲,54%的受访者对投资组合前景持乐观或非常乐观的态度,在北美,持有上述态度的受访者比例达到72%,亚太市场则达到60%。在中国,近三分之二的受访者对投资前景持乐观的态度,显示出对经济前景的良好预期。

尽管私募股权基金的募资环境面临诸多挑战,但调查显示今年有54%的受访者对募资环境持看好或中性态度,较去年上升一倍。全球各地区中,北美、亚太、中东和北非,甚至欧洲地区的募资乐观度均呈上升趋势。未来12个月有募资计划的受访者占比从去年的62%增长到65%,显示出较强的募资信心和扩张预期。在中国,更有占比高达82%的受访者表示在今后一年中有募资计划。

调查还显示,全球范围内54%的受访者认为接下来的12个月中投资活动会更加活跃,较去年37%的比例大幅增长。来自成熟市场的私募股权基金表现出更为乐观的预期,在欧洲,有58%的受访者认为投资活动将会增长,为三年来的最高水平,北美地区和亚太地区持增长态度的受访者比例分别为58%和40%。在中国,有半数受访者认为投资活动会增长,较去年有所下降,这主要是由于面临退出渠道的压力。

随着市场转好,64%的受访者表示在接下来的12个月中整个市场的退出活动会增多,超过去年的47%。在退出渠道中,66%的受访投资人认为战略买家之间的股权转让将是主导,而选择以IPO作为退出途径的受访者比例仅为12%。在中国,由于IPO市场尚未重启,私募股权投资的退出渠道受限,退出意愿受阻。

致同会计师事务所首席合伙人徐华认为,与新兴市场前几年的活跃相比,今年北美和西欧等成熟市场显现出更强的行业增长预期。中国由于受到IPO“关闸”影响,行业受到一定的挑战,但也看到一些向好信号,包括基金的募资预期正在回暖,对投资组合的经济前景信心充足等。相信IPO重启后,行业将迎来新一轮的增长,也会为投资者带来更好的回报。

医疗保健行业被广泛看好

调查显示,全球私募股权投资活动预期最活跃的行业包括医疗保健、消费品、工业/制造业,商业服务等。全球范围来看,医疗保健业被广泛看好,这主要是由于全球人口老龄化趋势推动潜在需求上升。同时受访者普遍认为TMT和能源业前景良好。

在新兴市场国家,消费品和医疗保健行业被认为是投资活动最为活跃的行业,其中,中国分别有64%和55%的受访者看好这两个行业的投资活动。

其他地区中,北美和欧洲对工业/制造业的预期有所回升,特别是能源业,部分原因在于投资者对页岩气革命带来的机会感到乐观。在拉丁美洲和中东/非洲地区,房地产和基础设施行业被看好。

资料显示,致同已连续三年进行全球私募股权投资调查。今年全球共有156家资深私募股权基金高管人员参与调查,其中来自中国的受访私募基金达到22家。

[责任编辑:周发]

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