财通基金:重点关注消费和新兴行业龙头
□本报记者 田露
财通基金近期表示,四季度经济基本面和流动性层面缺乏明朗的趋势,但后续改革预期尚能支撑结构性行情,土改、金改、国企改革、自贸区等题材板块仍有望轮番活跃。
财通基金认为,美国政府关门叠加债务风险,预计将推迟缩减QE进程。展望国内经济与市场趋势,从已公布的9月出口数据看,增速较上月大幅下滑,且再度进入负增长的局面,已显出疲态。总体而言,9月份之后,国内的经济数据将有所回落,经济回暖的力度已经无法再进一步强化。另外,四季度CPI上行也是大概率事件,达到并超过3%的可能性较大,这制约了货币政策无法出现放松,甚至有必要略有收紧。此外,IPO很可能在四季度开闸、美国四季度QE退出的预期、房地产价格上升压力可能会带来新的调控等,都给市场带来了一定压力。综合而言,经济基本面和流动性层面缺乏明朗的趋势,但改革层面上,改革红利预期仍然存在,风险偏好能暂时维持在相对较高的水平。
财通基金表示,就具体的操作而言,在控制仓位的前提下,将重点关注消费和新兴行业龙头,以增长平稳的消费类股、医药股以及其他细分行业的绩优股作为优选,以科技类股作为获得高风险高收益的进攻配置。
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