费率市场化竞争加大 寿险巨头频推新品

⊙记者 卢晓平 ○编辑 孙忠

昨日，平安人寿发布其首款寿险费率市场化新品“平安福”，预定利率定为4%，拔得改革以来传统寿险产品收益率冠军。

四大上市险企中，除了太保和人寿，新华保险率已率先动作，在9月底推出预定利率为3.5%的“惠福宝”两全保险。其他中小保险公司及外资保险公司，早已染指。保险行业正在进入寿险费率市场化改革深水区。

竞争可激活保险市场

此前，保险公司推出的新品收益率一般在3.5%左右。平安在传统寿险上下功夫，提升为4%。

今年8月，保监会宣布普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定。同时将3.5%作为基准评估利率，产品定价利率若不超过3.5%的在保监会报备即可，超过3.5%的则需经保监会审批。

据了解，平安福是一款普通型人身保险组合，目标定位中高收入人士，由平安福终身寿险、平安附加平安福提前给付重大疾病保险等产品组成，涵盖身故、30种重大疾病、普通意外等多项责任的综合保障。

在大资管时代，高收益利于保险产品更好地进入百姓理财池。按照保监会高层此前预期，费率改革过程中大多数公司可能会降价，主要是过去预定利率过低，定价太高，保险公司获得了高额利润，消费者支付了过高成本。这样的降价是合理的，保监会并不担心，短期看利润是低了，但长期看激活了保险市场。

对此，平安人寿表示，平安福上市意味着保险机构今后在与其他金融类机构的竞争中，将获得更多产品定价优势；在覆盖客户多元化的保障与理财需求方面，保险企业将拥有更富弹性的定价策略。

不过，有市场人士提醒，要防止一些公司不顾偿付能力约束，通过价格战搞“自杀式竞争”的赌博行为。监管部门的职责就是创造一个公平的交易环境，避免出现“劣币驱逐良币”。

费率市场化是个系统工程

按照平安人寿总经理柳志坚说法，平安并没有赔本赚吆喝。他表示，平安福基于为消费者提供更多保障的理念，在保险责任类似的情况下，消费者购买平安福与过去的传统寿险产品相比，相同保费可以购买更高的保额。

不过，从监管者而言，费率形成机制的改革不仅仅是把产品定价权交给企业，而且还有配套改革的问题。比如说，预定死亡率和附加费用率的调整问题。

保监会主席项俊波在内部发言上明确称，“据我所知，我们寿险行业的生命表是世界上最保守的，死亡发生率在每个年龄段都加了15%的风险边际率。我们的附加费用率水平也比较高，而且营销员首年提成普遍低于国际水平。”

不仅如此，包括资本约束问题，也要根据不同业务的风险情况进行研究。

显然，从发展眼光看，寿险费率市场化大门开启后，产品价格变迁是表面上的，深层次的改革还将持续推进。按照保险专家庹国柱说法，费率市场化改革是个系统工程，练好内功才是最终决定费率市场化到底走多远。