市场反弹不改谨慎情绪 基金撤离迹象明显

⊙本报记者 王诚诚

根据基金仓位监测模型测算，截至10月11日，基金整体持股仓位82.0%，与9月27日测算结果相比减仓1.5个百分点，主动减仓1.9个百分点。其中，股票型基金整体仓位86.3%，下降1.5个百分点，主动减仓1.8个百分点，混合型基金整体仓位75.5%，下降1.7个百分点，主动减仓2.1个百分点。

分析人士指出，国内宏观经济数据将陆续公布，三季报也已拉开帷幕；三中全会即将召开，市场对改革预期持续挖掘；央行公开市场净投放规模仍十分有限，资金面紧平衡格局难有根本改变。

上述数据显示，大基金主动减仓幅度较高，且整体仓位显著低于其他基金。其中，50亿元以上规模基金平均仓位80.3%，主动减仓2.6个百分点；50亿元至20亿元规模基金平均仓位83.5%，主动减仓1.5个百分点；20亿元至5亿元规模基金平均仓位83.6%，主动减仓0.6个百分点；5亿元以下规模基金平均仓位84.8%，主动减仓0.8个百分点。

从基金仓位分布结构来看，仓位高于90%的基金数量占比下降较多。其中，仓位高于90%的基金数量占比30.3%，减少2.1个百分点，仓位在80%至90%之间的基金数量占比27.9%，减少0.7个百分点，仓位在70%至80%之间的基金数量占比22.3%，增加1.5个百分点，仓位低于70%的基金数量占比19.5%，增加1.3个百分点。从基金主动性调仓来看，主动减仓的基金数量占比增加较多。其中，主动加仓的基金数量占比30%，有11%的基金主动加仓幅度在3%以内，19%的基金主动加仓幅度在3%以上；主动减仓的基金数量占比70%，有39%的基金主动减仓幅度在3%以内，31%的基金主动减仓幅度在3%以上。

从基金公司来看，70家基金公司中有21家主动加仓，49家主动减仓，主动减仓的公司家数大幅增加。管理规模前十名的公司，整体仓位由81.6%下降到79.1%，主动减仓2.9个百分点，整体仓位水平显著低于同业平均水平。