周期性行业延续复苏 新兴产业亮点迭出

在周期性行业延续复苏势头的同时，新型城镇化、信息消费等新兴产业已逐步接过引领经济成长的“接力棒”，成为支撑上市公司整体业绩好转的重要因素。

从上半年的表现看，以电子、信息服务、信息设备为主的TMT行业业绩增速和毛利率都保持较高水平，而这一特征在三季度仍较为明显。统计显示，目前已有45家信息服务类公司披露了三季报预告，预增家数共26家，占比过半，且大多数预增幅度都在40%以上。其中，辉煌科技预计1-9月实现净利润1200万元至1600万元，同比增长1444.20%至1958.94%。中视传媒预计增长100%至150%。华闻传媒、广联达、浙报传媒、博彦科技等多家公司均预计前三季度净利润出现大幅增长。

作为我国高端制造业的发展方向，电子业在经济结构转型及产业转移中，发挥了举足轻重的作用。目前，66家电子行业上市公司中有29家预增。其中，LED、集成电路等子行业相关公司业绩增幅较大。业内人士认为，在三季度新品频出的带动下，电子行业的走势仍然看好。长江证券研究显示，电池产业处于产业转移的过程之中，相关企业受益趋势非常明显。精密结构件方面则受益于用户对产品体验从内部性能芯片转移到外观结构件的带动。而随着整个电子产业制造逐渐走向自动化，相关自动化电子设备子行业的前景也值得看好。LED方面则有望迎来需求提升和盈利好转。

与此同时，传统非周期行业中的医药生物业仍然保持相对稳定的业绩增速。56家披露三季报预告的医药类公司中，有35家预增，占比超过六成，其中大多数为中药类公司。从中报期披露的机构持股来看，医药行业整体获得了机构增持。根据西南证券的统计，证券公司和社保基金对医药类股票进行了整体增持；保险则较为看好化学制药、中药子行业。