中国重工并购路演堪比IPO

停牌近4月后，9月11日复牌的中国重工发布了意料之中的重磅消息——并购核心军工资产上市，而公司股价也毫无意外地连续两天一字涨停。

9月11日下午3点，上海浦东，包括公司总经理孙波、集团资产部主任姜任锋等在内的5名中国重工及中介机构高层人士组成的投资者交流团队，出现在香格里拉大酒店浦江楼三楼开封厅。“在我印象中，这应该是近年来首次为上市公司定增举行的大规模路演沟通会。”一位与会的机构人士向记者透露，这样豪华阵容的推介会往往是新股IPO时才会举行的。

数天内，上述交流团队还将奔赴北京和深圳，进行两场同样规格的投资者交流会。

“可以想象中国重工对于军工资产的并购是多么看重。”上述与会机构人士坦言，事实上，此次并购的资产也的确让各大投资机构为之兴奋，作为首家获得核心军品总装资产注入，华丽转身“海军第一股”的中国重工，确实让二级市场充满想象。

“下午的会上，高管们主要介绍了军工资产的情况，同时表明了持续资产注入的预期。”上述人士透露，作为中国重工整体上市的第四步，军工资产注入后，将为中国重工完整意义的整体上市扫清障碍，后续的资产注入计划几近明朗。

中国重工2009年上市以来，其后续资产整体上市推进计划一直都是市场的焦点，根据上市时的资产整合承诺，2010年以来，虽然其每年一大步的计划如期履行，但随着近年来有关行业景气度下滑，剥离核心军工资产后的资产注入，使其资本运作对于提振二级市场对其股价的认同度形同“鸡肋”。

“军工资产的注入不但将大大提振中国重工的资本市场形象定位，更将改变其内部资产结构，对于其业绩也将带来更多想象空间。”9月11日，一位接近中国重工的知情人士透露。

据《21世纪经济报道》

后续资产亮点多

“预计还会有资产注入预期。”中信建投报告指出，据中国重工2013 年中报显示，不包括此次收购资产的情况下，上半年，上市公司净利润仅占中船重工集团的29.21%，未来持续注入空间大。

那么，在大股东诸多未上市公司中，最大亮点资产是什么呢？“大股东旗下还未上市的28 家工程应用类科研院所无疑是最优质的部分。”上述接近中国重工的知情人士透露，它们不仅具备优秀的技术实力、盈利能力和成长速度，而且其中90%院所的业务与上市公司几大业务板块相辅相成。