首批券商资管产品即将在深交所挂牌转让

首批券商集合资管产品有望自9月中旬起通过深交所综合协议交易平台开通份额转让业务。

据了解，首批产品中包括齐鲁资管的“先锋1号集合资产管理计划”。先锋1号是投资股票质押式回购交易的创新型集合产品，截至目前，年化收益率达到6.6%。场内股票质押回购业务使传统场外非标准化的股票质押收益权业务变成标准化的场内投资标的，但该产品封闭期是半年，份额转让有助于提高其流动性。

8月下旬，深交所发布《关于发布<深圳证券交易所资产管理计划份额转让业务指引>的通知》，可以为券商集合计划、专项计划以及基金子公司的一对多产品提供资管份额转让服务。据了解，深交所的交易确认采用的是深交所综合协议交易平台的系统自动处理，且成交清算由中国结算完成，更类似标准化的份额转让业务。深交所的份额转让要求资管产品首先将份额跨系统转托管到场内中登深圳，客户再依托自己开立的深圳场内证券或基金账户，通过综合协议交易平台进行协议转让。

“深交所的这种转让模式延续了LOF基金和分级基金场内交易的技术路径，因此不仅可以由系统自动处理份额转让的交易确认和清算交收，还能支持场内申赎、拆分合并、日内回购、质押等多种功能，为后续产品创新设计留下更大空间，也有利于我们将产品定位于标准化场内产品向客户推介。”一位熟悉深交所转让业务的券商人士说。此外，深交所的转让模式首先是券商将客户的转让申报进行预匹配，预匹配数据再发至深交所综合协议交易平台进行成交确认，因此券商可以自行开发高效的预匹配系统，则协议交易模式的资管份额转让也可以很有效率。

“前期我们已和深交所、中国结算进行了两轮联网测试，测试结果比较理想，目前技术系统可以支持集合计划的份额转让。我们也按深交所的要求上传了份额转让申请材料，已获得受理和转让代码分配。目前，我们正配合深交所、中国结算办理正式上线前的最后准备，希望可以顺利成为首批通过深交所开资管份额转让业务的券商。”齐鲁资管负责人表示。(曹乘瑜)