早评：风格转向周期股 反弹有望延续

继周一72点后，周二大盘再接再厉上涨25点，同时成交量放大至3200多亿。量价齐升的格局说明大盘的强势格局确立。在主板大幅上涨的同时，前期强势的创业板开始逆市调整，市场风格开始转化，上涨的大旗交由周期股。

8月经济数据陆续公布完毕。就今日公布的数据来看，8月份规模以上工业增加值同比增长10.4%，较7月份加快0.7个百分点。进一步来看，6-8月工业增加值季调环比增速分别为0.71%、0.88%、0.93%，反映近两个月工业增加值逐月改善迹象明显，且幅度均超出市场预期。8月我国人民币贷款增加7113亿元，同比多增74亿元，高于预期中的7011亿。8月末，广义货币(M2)余额106.12万亿元，同比增长14.7%，分别比上月末和上年同期高0.2个和1.2个百分点。此前汇丰银行等25家机构预计8月M2增速为14.4%。

从近两日公布的8月份宏观经济数据来看，经济企稳回升的迹象比较明显。经济的企稳是促成A股大涨的主要原因之一。另外，随着经济的企稳，与经济运行密切相关的周期股正在迎来较大动力，运输服务、工程机械、船舶等强周期股开始活跃并领涨两市。短期来看，超预期经济数据对市场的正面刺激还将继续发酵，经济回暖有望持续一段时间，经济在三季度触底反弹的可能性增大。产能过剩问题不严重的周期板块有望获得资金更多关注。

政策方面，改革的预期不断增强。李克强总理昨日在会见出席2013夏季达沃斯论坛企业家代表时表示，会用壮士断腕的决心推进改革，做到“言必行，行必果”。他还表示中国经济改革当中必然要包含金融改革，我们推进金融改革的决心是坚定的。这些表态无疑将会坚定市场对于政府改革的决心。有利于改革红利的不断释放。

从股指期货方面来看，股指期货持仓量周一增仓6171手，周二继续增仓1850手，持仓量再度回到了10万手之上，增仓上行格局明显。具体来看，汇总三个合约前20席位持仓，多头增仓2942手，空头增仓1887手，多头增仓幅度大于空头，显示投资者看多情绪升温，伴随着昨日期指尾盘的快速拉升，短期期指看涨行情有望延续。

就外围市场来看，周二美国股市收高，标普500指数收高0.73%，连续第六个交易日上涨。中国经济数据利好，叙利亚局势有所缓和，提振了市场情绪。欧股周二大幅收涨，创三个多月新高，其风向标泛欧斯托克600指数上涨1.3%，收报309.80点，创下自5月22日以来新高。

总得来看，经济和政策环境都有利于市场的上涨，投资者可以较多地关注产能过剩问题不严重的周期板块。