继拼预期收益率与产品设计后银行理财品开拼专业性

□本报记者 陈莹莹

“我现在购买的银行理财产品全部都是保本型理财产品，虽然预期收益率相对低一些，但是至少能保本，比较适合我们这样的中老年投资者。”50岁的孙阿姨是在女儿的大力推荐下，才开始接触银行理财产品。而在此前一系列的理财产品“风波”之后，孙阿姨的投资目标锁定在商业银行发行的保本型理财产品。

中国证券报记者走访时发现，目前各家商业银行在销售银行理财产品时都明确标注了代销或是自己发行，保本或是非保本。而在近期披露的上市银行2013年半年度报告(以下简称中报)中显示，目前各家银行的保本型理财产品占比都有所上升。银行业内人士指出，这一方面是为了适应投资者的需求，另一方面表明银行理财产品市场从“野蛮生长”，走向理性、审慎、专业的发展模式。

客户偏爱“保本型”

中国证券报记者走访多家商业银行网点时发现，多数像孙阿姨这样的中老年投资者在选购银行理财产品时，都偏爱保本型产品。

根据Wind统计数据，今年8月以来，商业银行发行的保本固定型收益理财产品有354款，部分产品的预期年化收益率超过5%。包括建行这样的国有大行两款90天左右的保本型理财产品，预期年化收益率高达5.1%至5.25%，而起点仅为5万元。而保本浮动收益型理财产品有923款，预期年化收益率普遍在4.5%以上。

中国证券报记者在华夏银行北京分行某营业网点看到，该行近期发行几款银行理财产品的预期年化收益率相继突破5%。据该行理财客户经理表示，该行发行的几款理财产品收益率较高，其中一款增盈增强型理财产品，期限184天，最高年化收益率为5.1%，而另一款364天期限的，最高收益率5.3%。“这是为老年客户专门开发的产品，虽然没有明确是保本型产品，但实际上都是投资在债券、利率市场，基本上可以看作是保本型产品。”

多家上市银行的高管对中国证券报记者证实，目前商业银行发行银行理财产品都趋于谨慎，保本型理财产品的占比有不同程度上升。

而在建行2013年的中报里，记者发现，今年上半年，该行自主发行理财产品3953期，发行额31992亿元；理财产品余额10161亿元，其中保本型理财产品余额4899亿元。不过，建行副行长兼首席财务官庞秀生对此表示，该行希望下半年保本理财比重略有下降，但会努力给客户一个更有竞争力的收益率。

银行销售“拼专业”

虽然8月以来的银行理财产品预期收益率有所降温，但是各家商业银行之间的竞争愈演愈烈。多位商业银行理财客户经理表示，“除了拼产品预期收益率，还有拼产品本身的设计是否够合理，针对客户人群是否细分，甚至是客户经理是否够专业。”

前不久银监会就《银行业消费者权益保护工作指引》(以下简称《征求意见稿》)提出，银行业金融机构应完善银行业消费者权益保护工作的内部监督约束机制，根据对银行业消费者合法权益造成侵害的严重程度或危害程度，采取必要的处罚措施。并要求银行业金融机构应在产品销售过程中，严格区分自有产品和代销产品的性质，不得混淆、模糊两者性质向银行业消费者误导销售金融产品。

一位在大型银行工作的人士表示，“监管层和银行本身的目标，就是要求基层工作人员要有专业素质，充分了解银行业消费者的风险偏好、风险认知能力和承受能力，切实保障银行业消费者在银行业金融机构安全获得产品和服务，不得提供与银行业消费者真实需要和风险承受能力不相符合的产品和服务。”

而未来理财产品的客户人群也将被“专门”定位。华夏银行北京分行有关负责人表示，该行针对不同的客户人群、客户资金类型等“专门”开发银行理财产品。比如，8月底华夏速通卡发卡突破55万张，未来将针对这些用户推出特供理财产品，收益率略高于传统理财产品。“此前我们就推出过一款速通卡客户专享理财产品试水，收益率比同期限产品高0.1%至0.2%。”

“买者自负”更需普及

   不少银行业内人士坦言，目前商业银行销售理财产品时，亟须在金融消费相关知识方面加大普及力度，尤其是针对像孙阿姨这样的中老年投资者。“必须让投资者明确，银行理财产品并不是普通投资者眼中的可以等同于银行存款、保证本金100%安全的产品。”

银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》中明确规定，银行理财产品宣传材料应当在醒目位置提示客户：理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。在《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中对银行发售的非保本浮动收益型理财产品的定义为，非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，银行理财产品已成为增加居民财产性收入的一个重要途径，对投资者来说，一定要明白银行理财产品是投资而不是储蓄，要有“买者自负”的意识。

业内人士提醒，目前主流的银行理财产品有保本型和非保本型之分，但并没有绝对承诺收益率，尤其在产品说明书上不会保证收益。